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可行性研究

來自 尚普諮詢

中文名：可行性研究 外文名：feasibility study 性 質：經濟學名詞 適 用：企業

可行性研究在建設項目投資決策前對有關建設方案、技術方案或生產經營方案進行的技術經濟論證。論證的依據是調研報告。

簡介

主要概念

可行性研究是在項目建議書被批准後，對項目在技術上和經濟上是否可行所進行的科學分析和論證。

可行性研究（Feasibility Study），是指在調查的基礎上，通過市場分析、技術分析、財務分析和國民經濟分析，對各種投資項目的技術可行性與經濟合理性進行的綜合評價。可行性研究的基本任務，是對新建或改建項目的主要問題，從技術經濟角度進行全面的分析研究，並對其投產後的經濟效果進行預測，在既定的範圍內進行方案論證的選擇，以便最合理地利用資源，達到預定的社會效益和經濟效益。可行性研究必須從系統總體出發，對技術、經濟、財務、商業以至環境保護、法律等多個方面進行分析和論證，以確定建設項目是否可行，為正確進行投資決策提供科學依據。項目的可行性研究是對多因素、多目標系統進行的不斷的分析研究、評價和決策的過程。它需要有各方面知識的專業人才通力合作才能完成。可行性研究不僅應用於建設項目，還可應用於科學技術和工業發展的各個階段和各個方面。例如，工業發展規劃、新技術的開發、產品更新換代、企業技術改造等工作的前期，都可應用可行性研究。可行性研究自20世紀30年代美國開發田納西河流域時開始採用以後，已逐步形成一套較為完整的理論、程序和方法。1978年聯合國工業發展組織編制了《工業可行性研究編制手冊》。1980年，該組織與阿拉伯國家工業發展中心共同編輯《工業項目評價手冊》。中國從1982年開始，已將可行性研究列為基本建設中的一項重要程序。

可行性研究大體可分為三個大的方面：工藝技術、市場需求、財務經濟狀況。

主要內容

1、全面深入地進行市場分析、預測。調查和預測擬建項目產品國內、國際市場的供需情況和銷售價格；研究產品的目標市場，分析市場占有率；研究確定市場，主要是產品競爭對手和自身競爭力的優勢、劣勢，以及產品的營銷策略，並研究確定主要市場風險和風險程度。

2、對資源開發項目要深入研究確定資源的可利用量，資源的自然品質，資源的賦存條件和開發利用價值

3、深入進行項目建設方案設計，包括：項目的建設規模與產品方案，工程選址，工藝技術方案和主要設備方案，主要材料輔助材料，環境影響問題，節能節水，項目建成投產及生產經營的組織機構與人力資源配置，項目進度計劃，所需投資進行詳細估算，融資分析，財務分析，國民經濟評價，社會評價，項目不確定性分析，風險分析，綜合評價等等。

項目的可行性研究工作是由淺到深、由粗到細、前後聯接、反覆優化的一個研究過程。前階段研究是為後階段更精確的研究提出問題創造條件。可行性研究要對所有的商務風險、技術風險和利潤風險進行準確落實，如果經研究發現某個方面的缺陷，就應通過敏感性參數的揭示，找出主要風險原因，從市場營銷、產品及規模、工藝技術、原料路線、設備方案以及公用輔助設施方案等方面尋找更好的替代方案，以提高項目的可行性。如果所有方案都經過反覆優選，項目仍是不可行的，應在研究文件中說明理由。但應說明，研究結果即使是不可行的，這項研究仍然是有價值的，因為這避免了資金的濫用和浪費。

除了以上所講的項目可行性研究外，我們在實際中還有一種與投資密切相關的研究，稱為專題研究，主要是為可行性研究（或初步可行性研究）創造條件，研究和解決一些關鍵性或特定的一些問題，它是可行性研究的前提和輔助。專題研究分類如下：

a．產品市場研究：市場需求及價格的調查分析和預測，產品進入市場的能力以及預期的市場滲透、競爭情況的研究，產品的市場營銷戰略和競爭對策研究等。

b．原料及投入物料的研究：包括基本原材料和投入物的當前及以後的來源及供應情況，以及價格趨勢。

c．試驗室和中間試驗專題研究：需要進行的試驗和試驗程度，以確定某些原料或產品的適用性及其技術經濟指標。

d．建廠地區和廠址研究：結合工業布局、區域經濟、內外建設條件、生產物資供應條件等。對建廠地區和廠址進行研究選擇。

e．規模經濟研究：一般是作為工藝選擇研究的組成部分來進行的。當問題僅限於規模的經濟性而不涉及複雜的多種工藝時，則此項研究的主要任務是評估工廠規模經濟性，在考慮可供選擇的工藝技術、投資、成本、價格、效益和市場需求的情況下，選擇最佳的生產規模。

f．工藝選擇研究：對各種可能的生產技術工藝的先進性、適用性、可靠性及經濟性進行分析研究和評價，特別是採用新工藝、新技術時這種研究尤為必要。

g．設備選擇研究：一些建設項目需要很多各類生產設備，並且供應來源、性能、價格相當懸殊時，需要進行設備研究。因為投資項目的構成和經濟性很大程度上取決於設備的類型、價格和生產成本，甚至項目的生產效率也直接隨着所選擇的設備而變動。

h．節能研究：按照節約能源的政策法規和規範的要求，提出節約能源的技術措施，對節能情況做出客觀評價。

i．交通影響評價：項目城市交通帶來的需求和影響以及對策。

建設項目

建設項目的可行性研究是在投資決策前，運用多學科手段綜合論證一個工程項目在技術上是否現實、實用和可靠，在財物上是否盈利；做出環境影響、社會效益和經濟效益的分析和評價，及工程抗風險能力等的結論，為投資決策提供科學依據。可行性研究還能為銀行貸款、合作者簽約、工程設計等提供依據和基礎資料，它是決策科學化的必要步驟和手段。

分段實施

方面步驟

第一階段：初期工作

(1)收集資料。包括業主的要求，業主已經完成的研究成果，市場、廠址、原料、能源、運輸、維修、共用設施、環境、勞動力來源、資金來源、稅務、設備材料價格、物價上漲率等有關資料。

(2)現場考察。考察所有可利用的廠址、廢料堆場和水源狀況，與業主方技術人員初步商討設計資料、設計原則和工藝技術方案。

(3)數據評估。認真檢查所有數據及其來源，分析項目潛在的致命缺陷和設計難點，審查並確認可以提高效率、降低成本的工藝技術方案。

(4)初步報告。扼要總結初期工作，列出所收集的設計基礎資料，分析項目潛在的致命缺陷，確定參與方案比較的工藝方案。

初步報告提交業主，在得到業主的確認後方可進行第二階段的研究工作。如業主認為項目確實存在不可逆轉的致命缺陷，則可及時終止研究工作。

第二階段：可選方案評價

(1)制定設計原則。以現有資料為基礎來確定設計原則，該原則必須滿足技術方案和產量的要求，當進一步獲得資料後，可對原則進行補充和修訂。

(2)技術方案比較。對選擇的各專業工藝技術方案從技術上和經濟上進行比較，提出最後的入選方案。

(3)初步估算基建投資和生產成本。為確定初步的工程現金流量，將對基建投資和生產成本進行初步估算，通過比較，可以判定規模經濟及分段生產效果。

(4)中期報告。確定項目的組成，對可選方案進行技術經濟比較，提出推薦方案。中期報告提交業主，在得到業主的確認後方可進行第三階段的研究工作。如業主對推薦方案有疑義，則可對方案比較進行補充和修改；如業主認為項目規模經濟確實較差，則可及時終止研究工作。

第三階段：推薦方案研究

(1)具體問題研究。對推薦方案的具體問題作進一步的分析研究，包括工藝流程、物料平衡、生產進度計劃、設備選型等。

(2)基建投資及生產成本估算。估算項目所需的總投資，確定投資逐年分配計劃，合理確定籌資方案；確定成本估算的原則和計算條件，進行成本計算和分析。

(3)技術經濟評價。分析確定產品售價，進行財務評價，包括技術經濟指標計算、清償能力分析和不確定性分析，進而進行國家收益分析和社會效益評價。

(4)最終報告。根據本階段研究結論，按照可行性研究內容和深度的規定編制可行性研究最終報告。最終報告提交業主，在得到業主的確認後，研究工作即告結束。如業主對最終報告有疑義，則可進一步對最終報告進行補充和修改。

前期作用

工程項目的可行性研究是確定項目是否進行投資決策的依據。社會主義市場經濟投資體制的改革，把原由政府財政統一分配投資的體制變成了由國家、地方、企業和個人的多元投資格局，打破了由一個業主建設單位無償使用的局面。因此投資業主和國家審批機關主要根據可行性研究提供的評價結果，確定對此項目是否進行投資和如何進行投資，是項目建設單位決策性的文件。

項目管理

可研與項目管理關聯作用

可行性研究是編制設計任務書的重要依據，也是進行初步設計和工程建設管理工作中的重要環節。可行性研究不僅對擬議中的項目進行系統分析和全面論證，判斷項目是否可行，值得投資，要進行反覆比較，尋求最佳建設方案，避免項目方案的多變造成的人力、物力、財力的巨大浪費和時間的延誤。這就需要嚴格項目建議書，可研報告的審批制度，確保可研報告的質量和足夠的深度。假如在設計初期不能提出高質量的、切合實際的設計任務書，不能將建設意圖用標準的技術術語表達出來，自然也就無法有效地控制設計全過程。如果使工程的初步設計起不到控制工程輪廓及主要功能的作用，或在只有一個粗略的方案下便草率地進入施工圖設計，設計項目管理與施工肯定會出問題。

好的措施

為適應社會主義現代化建設和市場經濟體制改革的需要，我國勘察設計及工程諮詢單位必須實現兩大轉變：一是改企轉制，由過去的附屬於部門的事業單位轉變為獨立的市場競爭主體，並建立現代企業制度。二是轉變經營機制，由過去局限於特定行業開展單一業務的職能型機構，轉變為面向投資建設全過程服務、並按照市場機制進行的社會中介機構。在當前加強工程諮詢勘察設計企業內部改革，努力提高隊伍素質，具有十分重要的現實意義。

中國現已加入WTO，外國工程諮詢設計機構進人中國，國際競爭國內化的形勢已經出現。這就要求工程諮詢設計單位要勇敢地走向市場，使可行性研究與設計工作上一個新台階，轉變觀念、加強管理、增強技術人員的責任感。設計是將科學技術轉化為生產力的橋樑，圖紙上每一條線、每一個點和數字都代表着技術責任和一定數量的資金，設計質量的優劣對工程建設有直接的聯繫。因此在我國工程項目中推廣和運用nDIC條款是實現與國際慣例接軌、保證工程建設質量的重要途徑。

可行性研究要以質量控制為核心，對項目的規模、建設標準、工藝布局、產業規劃、技術進步等方面應實事求是地科學分析。從事可行性研究的人員要真正樹立為國家、為建設業主服務的精神，熟悉國家和地方對項目建設有關法律、政策、規定，準確掌握有關專業知識，不斷學習新技術，真正做到科學地、獨立地、不受任何干擾地把握好產業的發展方向，提高可行性研究的深度和質量，為社會提供質量精良的產品。

據專家測算，在設計階段可以控制70—85%的工程投資，後面的施工、材料、勞務只能控制15—35%。設計諮詢和設計審查都是國際上通行的作法和慣例，如果沒有這些制度就難以和國際接軌。因此，要樹立工程諮詢和設計項目管理的權威，推進設計技術進步，確保投資效益的成效，必須堅持內行諮詢內行的原則，不能搞外行諮詢內行。這對節省投資，提高勘察設計質量，維護社會公眾利益和國家利益不受損失有着重要的意義。

一般程序

1、機會研究（又稱為立項建議）它是對投資的方向提出建議，企業及基層單位根據生產中發現的問題和市場中的機會，以充分利用自然資源為基礎，尋找最有利的投資機會。從企業來看，應根據資金實力的大小，現有技術能力，尋求新的效益較好的投資機會。

2、初步可行研究（又稱為立項審查）它是進行可行性研究的前期活動，是大體收集材料，對投資項目的前景粗略估價的過程。由初步可行性研究，決定是否繼續進行可行性研究。

3、可行性研究是在初步可行研究基礎上認為基本可行，而對項目各方面的詳細材料進行全面的搜集、掌握，依此對項目的技術和經濟諸方面進行綜合分析考察，並對項目建成後提供的生產能力、產品質量、成本、費用、價格及收益情況進行科學的預測，為決策提供確切的依據。

4、形成評價報告經可行性研究後，要將技術上可行和經濟上合理與否的情況形成結論，寫成報告，並對重點投資項目進行評定和決策。報告的具體內容包括資產投資項目的預測（就是預測投資項目需要增加那些固定資產，增加多少，何時增加等）；提出投資概算，籌劃投資來源；擬定投資方案，測算投資效果。

5、投資方案的審核和決策投資效益指標計算出來後，就應對同一項目的不同投資方案的效益進行對比，擇優進行決策。

研究報告

可行性研究報告是可行性研究的一個宏觀的例子，可行性研究報告主要包括項目投資環境分析，行業發展前景分析，行業競爭格局分析，行業競爭財務指標參考分析，項目建設方案研究，組織實施方案分析，投資估算和資金籌措，項目經濟可行性分析，項目不確定性及風險分析等方面

可行性研究報告是在前一階段的項目建議書獲得審批通過的基礎上，對項目市場、技術、財務、工程、經濟和環境等方面進行精確、系統、完備的分析，完成包括市場和銷售、規模和產品、廠址、原輔料供應、工藝技術、設備選擇、人員組織、實施計劃、投資與成本、效益及風險等的計算、論證和評價，選定最佳方案，作為決策依據。

可行性研究報告是在招商引資、投資合作、政府立項、銀行貸款等領域常用的專業文檔。可行性研究報告可用於代替項目建議書、項目申請報告、資金申請報告。

特點

不論那種類型的可行性研究報告具有以下特點：

一是專業性，可行性研究報告在論證項目的可行性時要涉及許多專業，通常要涉及基本建設、環境保護、市場預測、人員培訓等方面內容，所以需要各方面專業人員分別開展深入研究，再進行科學的綜合分析。

二是科學性，內容要真實、完整、正確，.研究目的用明確，研究過程要客觀，要應用各種科學方法、科學推理，得出明確結論。可行性研究報告的結論要建立在定量分析基礎上，這些定量化數據是根據科學技術和經濟學原理，在調查研究基礎上計算出來的，具有科學根據，是經得起時間考驗。

三是時效性，科技調查報告反映科技領域中某一急需認識的事物或、某急需解決的問題，所以，要及時、迅速地寫出調查報告，才能實現其價值，發揮其作用。

用途

1、用於企業融資、對外招商合作的可行性研究報告

此類研究報告通常要求市場分析準確、投資方案合理、並提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術研發等實際運作方案。

2、用於國家發展和改革委(以前的計委)立項的可行性研究報告。

此文件是根據《中華人民共和國行政許可法》和《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》而編寫，是大型基礎設施項目立項的基礎文件，發改委根據可行性研究報告進行核准、備案或批覆，決定某個項目是否實施。另外醫藥企業在申請相關證書時也需要編寫可行性研究報告。

3、用於銀行貸款的可行性研究報告

商業銀行在貸款前進行風險評估時，需要項目方出具詳細的可行性研究報告，對於國家開發銀行等國內銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。另外在申請國家的相關政策支持資金 、工商註冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用於銀行貸款的可研報告。

4、用於申請進口設備免稅

主要用於進口設備免稅用的可行性研究報告，申請辦理中外合資企業、內資企業項目確認書的項目需要提供項目可行性研究報告。

5、用於境外投資項目核准的可行性研究報告

企業在實施走出去戰略，對國外礦產資源和其他產業投資時，需要編寫可行性研究報告報給國家發展和改革委或省發改委，需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。

在上述五種可研中，第(2)(4)(5)准入門檻最高，需要編寫單位擁有工程諮詢資格，該資格由國家發展和改革委員會頒發，分為甲級、乙級、丙級三個等級。

質量要求

1、設計方案 可行性研究報告的主要任務是對預先設計的方案進行論證，所以必須設計研究方案，才能明確研究對象。

2、內容真實 可行性研究報告涉及的內容以及反映情況的數據，必須絕對真實可靠，不允許有任何偏差及失誤。其中所運用的資料、數據，都要經過反覆核實，以確保內容的真實性。

3、預測準確 可行性研究報告是投資決策前的活動。它是在事件沒有發生之前的研究，是對事務未來發展的情況、可能遇到的問題和結果的估計，具有預測性。因此，必須進行深入的調查研究，充分的占有資料，運用切合實際的預測方法，科學的預測未來前景。

4、論證嚴密 論證性是可行性研究報告的一個顯著特點。要使其有論證性，必須做到運用系統的分析方法，圍繞影響項目的各種因素進行全面、系統的分析，既要做宏觀的分析，又要做微觀的分析。

編制要點

1、用於企業融資、對外招商合作的可行性研究報告 此類研究報告通常要求市場分析準確、投資方案合理、並提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術研發等實際運作方案。

2、用於國家發展和改革委立項的可行性研究報告 此文件是根據《中華人民共和國行政許可法》和《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》而編寫，是大型基礎設施項目立項的基礎文件，發改委根據可行性研究報告進行核准、備案或批覆，決定某個項目是否實施。另外醫藥企業在申請相關證書時也需要編寫可行性研究報告。

3、用於申請進口設備免稅 主要用於進口設備免稅用的可行性研究報告，申請辦理中外合資企業、內資企業項目確認書的項目需要提供項目可行性研究報告。

4、用於銀行貸款的可行性研究報告 商業銀行在貸款前進行風險評估時，需要項目方出具詳細的可行性研究報告，對於國家開發銀行等國內銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。另外在申請國家的相關政策支持資金、工商註冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用於銀行貸款的可研報告。

5、用於境外投資項目核准的可行性研究報告 企業在實施走出去戰略，對國外礦產資源和其他產業投資時，需要編寫可行性研究報告報給國家發展和改革委或省發改委，需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。

主要作用

大中型投資項目通常需要報請地區或者國家發改委立項備案。受投資項目所在細分行業、資金規模、建設地區、投資方式等不同影響，項目可行性研究報告（立項報告為簡版可行性研究報告）均有不同側重。為了保證項目順利通過發改委批准完成立項備案，可行性研究報告的編制必須由專業有經驗的諮詢機構協助完成。

注意要點

擇寫可行性研究報告要注意以下幾點：

1、必須親自參加該項目的可行性研究，可行性研究報告的編寫要尊重科學，尊重客觀事實，要從客觀實際出發看問題，不帶主觀偏見，不迎合「長官意志」，各種數據的推算和經濟效益的分析要有科學根據。可行性研究報告要觀點鮮明，對研究對象的「可行」或「不可行」要作出明確判斷，不能模稜兩可。

2、在計算投資效果和社會效益時要認真、負責，儘可能具體、客觀，真實、準確.。在進行投資估算、產品成本核算時，要考慮到各種不確定因素，要留有餘地。

3、在具體寫作可行性研究報告時，要層次分明，條理清晰，文字簡潔、恰當。

工作程序

國際上典型的可行性研究報告的工作程序分6個步驟。在整個程序中，僱主和諮詢單位必須緊密合作。

第一步，開始階段。要討論研究的範圍，細心限定研究的界限及明確僱主的目標。

第二步，進行實地調查和技術經濟研究。每項研究要包括項目的主要方面，需要量、價格、工業結構和競爭決定市場機會，同時，原材料、能源、工藝需求、運輸、人力和外部工程又影響適當的工藝技術選擇。所有這些方面都是相互關聯的，但是每個方面都要分別評價。

第三步，優選階段。將項目的各不同方面設計成可供選擇的方案。這裡諮詢單位的經驗是很重要的，它能用較多的有代表性的設計組合制定出少數可供選擇的方案，便於有效地取得最優方案，隨後進行詳細討論，僱主要作出非計量因素方面的判定，並確定協議項目的最後形式。

第四步，對選出的方案詳細的進行論證，確定具體的範圍，估算投資費用、經營費用和收益，並作出項目的經濟分析和評價。為了達到預定目標，可行性研究必須論證選擇的項目在技術上是可行的，建設進度是能達到的。估計的投資費用應包括所有的合理的未預見費用（如包括施工中的漲價預備費）。經濟和財務分析必須說明項目在經濟上是可以接受的，資金是可以籌措到的。敏感性分析則用來論證成本、價格或進度等發生時，可能給項目的經濟效果帶來的影響。

第五步，編制可行性研究報告。其結構和內容常常有特定的要求（如各種國際貸款機構的規定）。這些要求和涉及到的步驟，在項目的編制和實施中能有助於僱主。

第六步，編制資金籌措計劃。項目的資金籌措在比較方案時，已作出詳細的考查，其中一些潛在的項目資金會在貸款者討論可行性研究時冒出來。實施中的期限和條件的改變也會導致資金的改變，這些都可以根據可行性研究的財務分析作相應的調整。最後，要作出一個明確的結論，以供決策者作出最終判斷。

可行性研究報告