杰西·利弗莫尔

杰西·利弗莫尔

杰西·利弗莫尔
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出生	1877年07月26 日
国籍	美国
职业	商人
知名于	通过做空华尔街赚了一亿美元
知名作品	《股票大作手操盘术》

杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877--1940），生于美国麻州，20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。一生的伟大，一生的疯狂。

1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根（J.P.Morgan）为了救市，派特使拜托他不要再做空，他荣幸的答应了；1921年，在经济衰退和股市低迷阶段，他进场做多；1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。”他就是投机之王杰西·利弗莫尔，华尔街里程碑式的传奇人物。

目录

基本信息

中文名称	杰西·利弗莫尔	出生日期	1877 年 07 月 26 日
外文名称	Jesse Lauriston Livermore	逝世日期	1940年11月
国籍	美国	出生地	美国麻州
定位	20世纪20年代最花哨的百万富翁	代表作品	《股票大作手操盘术》

人物生平

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周薪5美元发家

杰西·利弗莫尔生于1877年的美国，父母都是农民。作为家里三个孩子中最小的那一个，杰西并不受父亲的待见，但是母亲却非常喜欢他，要把生命中最美好的东西都教给他。欣慰的是，杰西学得很快，三岁半的时候就开始学习读写，5岁的时候已经可以阅读报纸并且对金融版面津津有味。但是他的父亲是一个实用主义者，强迫14岁还在上学的小杰西辍学，离开学校务农赚钱。

年轻且坚定的杰西坐着马车野心勃勃地离开了家乡。他扔了那张攥在手里的纸片，上面有他的母亲给他的地址。因为当马车驶过潘恩·韦伯公司时，杰西立马让车夫停车。那是一家波士顿的证券交易公司，小杰西从看到它的那一刻起就完全被迷住了。

有着超越于年龄成熟气息的杰西很快就在潘恩·韦伯公司谋得了一份工作以及其他人对他的信任。作为一名周薪5美元的小交易员，以在交易板上写数字为工作，杰西正式开始了他传奇的一生。

小杰西在工作一段时间后，笔记本上写满了密密麻麻的数字，但很快发现这些交易数字似乎有规律可循。于是，在他15岁的时候，杰西开始把他每周5元的薪水拿到市场上去交易，几周之后，他的收益已经超过了他在潘恩·韦伯的所得。 这是杰西第一次通过对趋势的研究赚得的第一桶金。之后，16岁的杰西离开了潘恩，开始到波士顿更大的市场上交易。

高调的杰西总是赢得漂亮，而且赢得有些招风，很快交易市场就发现了这个年轻人的妄动，于是不断地将他撵出去。聪明的他贴上胡须，但最终还是被发现并永久禁止入内。那时，他也发了1万美元的小财。

5000美元崭露头角

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被虐得凄惨但依然充满自信，杰西又回到了发迹的原点。他又在圣路易斯的交易市场徘徊。因为交易场对他的禁令，他只能委托别人帮他交易。最终，他赚得了5000美元。这5000美元日后让“杰西·利弗莫尔这个名字响彻了华尔街的云霄”。

1901年的时候，杰西回到了华尔街，当时正值大牛市。24岁的他立马赚了5万美元，但却赔在了棉花交易中。这次失败给了杰西一个教训，他的交易风格开始变得保守，太过于担心以至于裹足不前。

“我本可以赚2万美元的，但我却只赚了2千，”他一边这么说，一边在城里享受着多金、诱惑的钻石王老五生活。28岁时，杰西名下已有10万美元，但这时他却失掉了自信。他的保守主义，加之股市不连赢的经历，让他开始质疑自己长远的股市交易能力。于是他决定在棕榈海滩给自己放个假——这成为了他一生的转折点。

杰西在豪华酒店里度假的同时，和海滩的所有者进行赌博和社交。他生出了一种从未有过的“心理冲击”，随即决定做空联合太平洋股票。杰西刚回到城里，就听闻了关于旧金山地震的消息——联合太平洋股票随即下跌。这时杰西已有25万美元。他的朋友们都觉得他疯了，或者是认为他有内幕消息。

不久后，杰西决定购买联合太平洋的股票，并正找寻下手的时机。但他的一位老朋友，爱德华·赫顿却警告他不要轻易出手。杰西听从了这一建议，随即便后悔了，因为赫顿完完全全错了。为此，杰西自责不已。

1907年，杰西单日最多曾赚到了100万美元，但是看到市场陷入危机，杰西决定做一些正确且明智的事情。他开始尽可能地买进，并带动了其他的华尔街人一起买进，市场开始复苏。杰西获得了英雄的称号。在跟随他的感召下，他的很多同伴都相继发了财。

仅仅只用了一年，杰西实现了从0到300万美元的飞跃，并进入了新的财富阶层。为了模仿摩根，他花20万美元买了一艘游艇，并在曼哈顿的上西区购置了一幢别墅。从此他只出入于纽约最高级的俱乐部，并拥有数不清的情妇。 但逐渐杰西被高昂的成本搞得入不敷出，于是他又再一次回到了股票市场。

500万美元声名显赫

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1908年，他因轻信了一个“朋友”，把名下500万美元的财产在芝加哥大宗商品交易市场上输了个精光。他陷入了走投无路的困境。

1915年，杰西破产。他1907年买的那些用来救市的股票给了他缓冲的机会，一直熬到这个长而久的大熊市过去。仅仅一年之后，他就在接踵而至的牛市中赚回了那输掉的500万。

在一场高调而持久的离婚之后，40岁的杰西终于摆脱了内蒂，迎娶了22岁的齐格飞富丽秀的演员，多罗西。1919年，他们有了第一个孩子杰西·利弗莫尔二世。1922年他们的第二个孩子保罗降生。他们富有，地位高，穿梭于上流社会。当时那是杰西最快乐的一段家庭时光。

声名显赫的利弗莫尔也频繁出现在媒体的头条，人们都指望着他在报纸上的推荐来买卖股票。杰西建立了正式的交易办公室，赚了1500万美元。2年后，他们搬到了一个更大的办公室，杰西拥有60名雇员。

为了写“股票大作手回忆录”，埃德温·雷切尔联系并采访了利弗莫尔，得到许可之后于1923年出版。发行期间，没有人意识到这本书的真实原型是利弗莫尔，书中的主人公化名为利文斯顿。但它的确卖得非常火，而且重印了很多次。 与此同时，杰西的知名度在华尔街继续增长。1925年，他在芝加哥交易板做了1000万美元的小麦和玉米的交易。这也是向著名的以善操市场而闻名的牛市交易商亚瑟·卡顿宣战。

1927年，两名强盗破门冲进了利弗莫尔的家里，用枪指着他和他的妻子。多罗西出乎意料的冷静，只求强盗能够留下他们一些价值不菲的珠宝。在强盗走的时候，她还说服了强盗不要吵醒她的孩子们。

1亿美元做空华尔街

1929年，利弗莫尔敏锐地觉察到了市场的些许变动。他决定离开办公室，把交易留到10月29号。黑色星期二的消息疯传，市场崩溃，数不尽的交易者在一夜之间破产。听者闻之色变，恐慌的情绪包裹了多罗西和她的妈妈，当杰西回到家里时，她们向他哭诉一切全完了。但她们却没有意识到杰西已经通过做空华尔街赚了一亿美元。

杰西得到了英国银行准备提高利率的消息，精准地预测到了股票即将迎来抛售，股价下跌无疑。与此同时，精明得他通过各种剪报分析到了经济萧条警告的价值，于是抢先一步不停地抛售卖空股票。因为判断准确并且抢先一步脱手，他赚得了1亿美元，大捞了数笔。

第三次破产华丽谢幕

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1年之后，利弗莫尔不得不宣布第三次银行破产。这一次，他觉得自己回天乏力了。他有朋友，也东山再起过。但60岁的这次破产对于他来说或许是致命的。尽管利弗莫尔前两次高调回归了股票市场，但美国证券交易委员会的创立以及凤凰涅槃激情不再将一切拖入绝望的深渊，画上了句点。

一系列的家庭变故和美国证券交易会的成立，深深地让杰西开始意识到，他昔日的雄风已经不复，再也不能向以前那样叱咤华尔街交易市场了。1940年，利弗莫尔的《如何在股票市场中交易》一书出版，但显然已经不像之前那本大作手回忆录那么火爆了。

没有热能够在股票交易这一智者的游戏中始终占领高地。1940年，感到自我迷失的利弗莫尔在纽约的一家宾馆中开枪自杀，几乎没留下什么钱。他的儿子也在1975年以同样的方式结束了自己的生命。

关于利佛摩尔最后自杀的原因并不是大家所猜测的因为破产而自杀，更多的原因可能是因为婚姻和家庭生活的失败而导致抑郁症。曾经有某个投机客委托他在美国的同学特地查阅了相关的资料，证明了这一点。

如果你做过研究，你会知道他曾经四次破产，所以破产对于他不是什么可怕的打击，并且在他在最后一次破产后的生活还算过的不错。从当时的新闻和照片可以了解，在1934年破产后，他做的第一件事是与妻子去欧洲旅行了20个月，在上甲板前，他对记者说：“我希望解决我思想中的一些问题”。他出入还是乘坐轿车，穿着笔挺的西装参加社交场合，经常去夜总会。

利佛摩尔晚年虽然事业上的确是第四次破产了，但实际生活并不贫困，因为他事先早已为自己和家人留下了一大笔生活费，足以保证他继续过着奢侈的富豪生活——能证明这一点的最有力的证据来自维基百科，他们的调查结论是——“利佛摩尔死时仍然拥有500万美元的不可动基金，大概相当于现在的一亿美元。”这说明他早已从历次破产中获得教训，及早的给自己和家人设立了信托基金，从而在破产的时候也能保证晚年衣食无忧。

人物评价

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杰西传奇而绚烂的一生虽然画上了句点，但他的故事仍然在华尔街广为流传，并为人所津津乐道，正如他5岁的时候津津有味地阅读金融版面的新闻一样。尽管杰西·利弗莫尔传奇的一生已落下帷幕，但他的智慧却承袭下来，影响了一代又一代的交易者。他犯下的错误也被今天的交易者们视为经验和教训。

基本面：杰西从来不尽信小道消息，而是相信基本面的充足准备与研究，也会自己去亲自做市场调研。他跟随潮流，只操作那些强势行业中前景广阔的领导股，售出前景不佳的行业股。他是一个极度自律的人，作息规律、饮食清淡，判断准确。他强调左右股价走势的是公司的获利能力。

趋势面：与市场中频繁交易数次的交易者们不同，杰西非常有耐心。只要他判断趋势是对的，他就可以一直等下去，直到最佳的时机出现。成功的操盘手大多是沿着市场的方向前进，将阻力降低到最小。杰西在有大举动之前，会先使用部分少量进行测试，确认无误之后再大刀阔斧地跟进。

风险面：1亿美元做空华尔街的气魄使得很多人都认为杰西是个不折不扣的高风险偏好者。高顿FRM研究中心的Neil说，其实这句话仅仅只对了一半。利弗莫尔在面对风险有时甚至是非常保守的。他有句名言：当我看到一个危险信号时，我不跟它争执，我躲开，几天后，如果一切看起来不错，我再回来。而且，Neil补充，只要市场的表现和他的判断是相违背的，考虑到本金的风险，杰西就会立马停下来，决不允许出现10%以上的损失。

心理面：好的股票作手绝不仅仅只靠技术层面的分析和一些内幕消息，他们对股票中的深层欲望——人性也研究得十分透彻。杰西正是抓住了这一点，研究交易心理学，上夜校的心理课程，期望能对股票交易市场有更好的理解。杰西虽然相信跟着大多数人走是相对安全的，但却随时有着脱离群体、往相反方向走的想法。巴菲特也说过类似的话，“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”。

财富巨星自杀

利弗莫尔深陷泥潭。到1934年，他已酗酒成性。3月，他申请破产保护。晚年的利弗莫尔因婚姻生活失败导致患上了抑郁症，很多交易都失败了。

1940年11月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找利弗莫尔。他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来。他在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说："他妈的！这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。杰西走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。

他留下的遗书写道："我的一生是一场失败。"中文:我已经无法忍受这一切了，所有事情对我来说都很差。我已筋疲力竭，无力奋斗。我已不能够再继续下去。这就是唯一的出路。我不值得被爱，我很失败，真的很对不起，但这是我唯一的出路。

家庭关系

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1899年，杰西觉得挑战能力的时候到了。他决定去纽约闯闯，同年遇到了她的妻子——內蒂乔丹。他们只认识几周后就结婚了，但几个月之后又草草分开了。由于30到40分钟实时数据的滞后，杰西输得一无所有。他让內蒂典当一些他当礼物送给內蒂的珠宝首饰，但是却因此激怒了她。

在一场高调而持久的离婚之后，40岁的杰西终于摆脱了内蒂，迎娶了22岁的齐格飞富丽秀的演员，多罗西。1919年，他们有了第一个孩子杰西·利弗莫尔二世。1922年他们的第二个孩子保罗降生。他们富有，地位高，穿梭于上流社会。当时那是杰西最快乐的一段家庭时光。

1929年利弗莫尔的家庭之乐似乎走到了尽头。多罗西渐渐在酗酒中无法自拔，杰西的花边绯闻和数不清的情妇也令她蒙羞，她要求快速结束这段婚姻。她要了两个孩子的抚养权，以及价值1000万美元的别墅。离婚的同一天，闪电嫁给了一名年轻官员。

56岁的杰西，不再年轻，不再富有，决定将他剩下的所有钱花在度假上。他又遇到了他第三任妻子，美国歌手哈利特美思。

他的前妻多罗西还想过和原来一样的奢华棕榈海滩生活，但却已经是债台高筑了。于是，她卖掉了杰西的心血，那幢他引以为傲的豪宅，那幢承载了无数家庭欢乐的房子，顷刻间被变卖。杰西陷入了巨大的绝望之中。而且，杰西给多罗西的珠宝和婚戒以非常廉价的方式变卖了，这让杰西羞愧万分。购买和整修花了杰西3500万美元，多罗西却以22万美元抛售了。

杰西的儿子利弗莫尔二世纨绔不堪，问题缠身，并且像他妈妈一样酗酒。感恩节的晚上，他们共进晚餐，多罗西的儿子酗酒的问题又犯了。多罗西盯着儿子，冷冷地说：“我宁愿看到你死也不要看到你像那样喝酒。”她的儿子轻蔑地丢给了她一把枪，一字一句地说：“你没这个勇气开枪。”醉酒的多罗西在争吵之中，冲昏了头脑，向儿子扣动了扳机。虽然儿子艰难地活了下来，多罗西被免于指控，但这件事却给杰西本就高压力的生活来了一记雪上加霜。

一系列的家庭变故和美国证券交易会的成立，深深地让杰西开始意识到，他昔日的雄风已经不复，再也不能向以前那样叱咤华尔街交易市场了。1940年，利弗莫尔的《如何在股票市场中交易》一书出版，但显然已经不像之前那本大作手回忆录那么火爆了。

人物名言

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三度破产后，利弗莫尔总结：“破产是最好的老师。”成功并不会教会你太多东西，因为成功往往都有各自不同的理由。可是，失败却可以给你带来一生的教训。只要你不两次犯下同样的错误，你就总有机会从头再来。　“世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了。”他说，“当你知道有些事情不能做，做了就会赔钱的时候，你也就开始学会赚钱的方法了。”

1、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

2、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。

3、绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。

4、在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

5、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。

6、记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。

7、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

8、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

9、我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

10、“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。

11、利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。

12、我相信很多操作者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

13、在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。

14、当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。

15、在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。

16、在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。

17、当股价从10美元涨到50美元，你不要急于卖出，而应该思考一下有没有进一步的理由促使它从50美元涨到150美元。

18、市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是做对的方向。

19、时刻留意可能出现的危险信号。

20、投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是这个游戏懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。

21、华尔街永不改变,钱袋会变,投机者会变,股票会变,但华尔街永不改变,因为人性永不改变。

人物启示

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1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！

2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ； “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！

4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的！

5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训！

6、交易就是理性与情感的对抗！交易需要理性的计划。

7、控制你的交易，管理你的资金

8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱！

9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结

人物视频

1、投机之王：杰西·利弗莫尔

投机之王：杰西·利弗莫尔

2、杰西.利弗莫尔

杰西.利弗莫尔

外部連結

• 《杰西·利弗莫尔疯狂的一生》

• 杰西利弗莫尔《股票大作手操盘术》原著经典精要