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遠月合約是全國科學技術名詞審定委員會公布的科技類名詞。

在漢字的歷史上，人們通常把秦代之前留傳下來的篆體文字和象形文字稱為「古文字」，而將隸書和之後出現的字體稱為「今文字」。因此，「隸變」就成為漢字由古體（古文字）演變為今體（今文字）的分界線。

名詞解釋

遠月合約指期貨市場上相對來說離交割月份較遠的期貨合約。

遠月合約與近月合約的區別

近月合約和遠月合約存在以下三點區別：

1.是流動性不同

近月合約通常交易量比較大，流動性比較好;遠月合約通常交易量比較小，流動性比較差。當然，在交易的過程中，一個合約的流動性也是動態變化的，隨着到期日的臨近，當月合約的流動性也會變差，而遠月合約流動性會逐漸增強。

2.是槓桿大小不同

期權槓桿為期權價格變化幅度與標的資產價格變化幅度的比值。

因此，期權槓桿的大小與標的價格、期權價格和Delta(衡量的是標的價格變化對期權價格變化的影響)有關，期權槓桿的大小與標的價格、Delta成正比，與期權價格成反比。

近月平值合約和遠月平值合約的Delta都在0.5左右，但同一執行價的近月合約比遠月合約便宜得多，所以近月平值合約的槓桿大於遠月。

3.是合約價格的主要影響因子不同

除了之前提到的Delta是一種典型的體現期權合約價格影響因素之外，期權交易者經常還會用其他希臘值來觀察各種要素對期權合約價格的影響。

例如，Gamma用來表示Delta值對於標的價格變動的敏感程度，Vega代表了期權價格關於標的價格波動率的敏感程度。

通常而言，近月合約Vega相對比較小，價格主要受到Delta和Gamma的影響，短期價格劇烈變動對於近月合約影響更大。

遠月合約Vega比較大，價格受到波動率的變化的影響相對來說大一些，而對於短期價格變動反應小一些。

期貨合約

期貨合約是一種標準化的遠期「合約」，在未來特定時間以預定價格買賣某東西的協議。在比特幣合約市場中，主要分為「定期合約」和「永續合約」兩種。

永續合約相對於定期合約而言，永續合約沒有到期日，永不進行交割結算並且價格幾乎和現貨價格一致（基差為0）。

定期合約一般以「周」或者「季度」作為一個周期進行交割結算。期貨價格最簡單的定價模型為：比特幣期貨價格=比特幣現貨價格*[1+無風險利率（剩餘交割日/365天）]。

因此可以發現，距離交割日越近的合約，價格越接近現貨價格。

由於數字貨幣難以進行一個準確的定價，因此距離交割日較遠的合約一般以現貨與期貨價格差的形式體現市場預期。現貨價格高於期貨合約價格，投資者普遍不看好後市。現貨價格低於期貨合約價格，投資者普遍看好後市。當然，價格差只是體現市場情緒，真正能夠改變期貨合約價格的還是現貨價格的漲跌。

期貨合約的槓桿倍數一般由交易所進行決定，通常有5倍、10倍、20倍、100倍甚至500倍的存在。在理想化、不考慮手續費等情況下，以比特幣本位計算的淨利潤率為：淨利潤率=[（開倉價格-平倉價格）/平倉價格]*槓桿倍數

以20倍槓桿比特幣合約為例，假設比特幣價格為100美元一枚。滿倉開多，當比特幣價格漲至105.2637美元時，淨賺1比特幣；當比特幣跌至95.2381美元時，本金虧光。滿倉開空則相反。