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被動型基金是中國專有名詞。

世界三大漢語詞典分別是中國大陸的《 漢語大詞典》(共13冊，5.6萬詞條，37萬單詞)、中國台灣的《 中文大辭典 》(共10冊，5萬詞條，40萬單詞)以及日本的《 大漢和辭典 》(共13冊，4.9萬詞條，40萬單詞)。漢字是記錄漢語的文字，它已有六千年左右的歷史，是世界上最古老的文字之一。

名詞解釋

被動型基金，通常被稱為指數型基金，一般選取特定的指數成份股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現。被動指數基金一般常見的基金有：指數型基金、ETF基金、ETF聯接基金等。

被動型基金的特點

被動型基金的特點主要表現在以下幾個方面：

1、費用低廉

由於採用被動投資，基金管理費一般較低，美國市場的指數基金平均管理費率約為0.18%—0.30%;同時由於指數基金採取持有策略，不經常換股，交易佣金等費用遠遠低於積極管理型基金，這個差異有時達到了1%—3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於複利效應的存在，在一個較長的時期里累積的結果將對基金收益產生巨大影響。

2、分散和防範風險

一方面，由於指數基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影響，從而分散風險。另一方面，由於指數基金所盯住的指數一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。此外，由於採取被動跟蹤指數成分股的投資策略，也能有效降低非系統風險和基金管理人的道德風險。

3、延遲納稅

由於指數基金採取了一種購買並持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當一個股票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數基金才會出售持有的股票，實現部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅很少，再加上複利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。

4、監控較少

由於運作指數基金不用進行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現進行監控。指數基金管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數基金的組合構成與之相適應，以實現「賺了指數就賺錢」的目的。

被動型基金的優點

1、受人為因素影響很小。

2、費率低。

一般股票型基金申購和贖回費率是1-1.5%，而指數基金是0.5-1.2%。

3、長期投資風險小、回報優。

被動型基金的缺點 1、波動太大。

對於短線操作來說，風險很大。

2、領漲但不抗跌。

在任何市場下，指數基金都是高倉位的，無法通過基金經理的操作來規避股市的風險。

3、基金贖回的風險。

如果想提前退出，要在低位賣出，容易虧損。

主動型基金與被動型基金的區別

1、對基金經理的投資能力的依賴不同

主動型基金對基金經理的依賴程度更高。主動型基金的基金業績現，一定程度上與基金經理的管理能力、投研團隊的實力有關。基金經理的離任以及更換，會給基金業績造成較大風險。

被動型基金的投資經理只負責擬合被跟蹤指數，控制跟蹤偏離度，所以具體選擇投資哪個指數以及投資時機，是需要基金投資者自身把握的。

2、風險分散程度不同

主動型基金往往根據投資經理的個人偏好而定，持股集中度較高。

被動型基金把資金分散到指數中不同的行業、不同的成分股里，有效避免了個股風險。

3、倉位靈活性不同

主動型基金更為靈活。主動型基金倉位會隨股市行情而波動，倉位較為靈活。

由於需要控制與被跟蹤指數之間的跟蹤誤差，被動型基金通常要保持高倉位運作，不能隨意減倉，靈活性更差。

4、基金管理費用不同

主動型基金的收益依賴於持倉股票的表現以及投資時機，需要僱傭有行業背景並且經驗豐富的研究員，耗費人力物力更大，它的管理費平均每年約1.45%。

被動型基金的構建對擇時選股的要求不高，管理難度比較低，管理費相對較低，平均每年0.7％左右。

5、公開透明程度不同

主動型基金只會在每個季度末公布其前十位的持倉情況，造成持股的不透明性，投資者完全把資金交給基金經理操作，可能會出現與自己投資理念不匹配的情況。

被動型基金更加公開透明，投資者非常明確自己到底買的是什麼行業、什麼主題的股票。被動型基金通過複製指數，使投資者可以通過標的指數成分股及權重來獲取基金持倉情況。

主動型基金和被動型基金的選擇

追求高收益的投資者，可以選擇主動型基金，追求市場收益的投資者，可以選擇被動型基金，主動型基金以追求超越市場收益為目標，而被動型基金，跟蹤的是市場收益。

主動型基金是一類力圖取得超越基準組合表現的基金，被動型基金並不主動尋求取得超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現。指數型基金可以分為兩種，一種是純粹的指數基金，另一種就是指數增強型基金。