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| 巴菲特高收益投資策略 |
《巴菲特高收益投資策略》內容簡介：憑藉適時的、明智的投資，沃倫•巴菲特成為投資界的完美神話，以及眾多投資者爭相效仿的典範。 《巴菲特高收益投資策略》作者從一個曾經的投資門外漢，到一個刷新投資高收益紀錄的專業基金管理人，他認為自己成功的關鍵就在於學習和實踐「巴菲特的投資哲學」。 多年來，作者潛心研究巴菲特致股東的信、伯克希爾•哈撒韋公司的年報和巴菲特在股東大會上的演講，從中總結出巴菲特的投資理念、策略和方法，並付諸實踐，最終獲得了高額的投資收益，證明了每個投資者都有機會複製巴菲特的成功，積累自己的資本和財富。 《巴菲特高收益投資策略》最有價值的內容是「股票研究清單」，這是眾多天使投資人都在使用的投資秘籍，從贏利到股息，從負債到股東權益，全面囊括了評估一隻股票是否值得投資的所有關鍵性指標。只有通過「股票研究清單」評估測試的股票，才是你應該重點關注、決定投資並長期持有的股票。 從普通投資者到下一個「巴菲特」，這本書會告訴你怎麼做。
基本介紹
作者： (美)拉瑪斯瓦米
出版社：中信出版社
ISBN：9787508642758
上架時間：2013-11-6
出版日期：2013 年11月
開本：16開
頁碼：404
版次：1-1
所屬分類：
經濟管理 > 財政/金融 > 投資理財 > 投資 > 綜合
推薦
儘管股市蕭條、金融市場震盪頻繁，投資者信心指數一路走低，但不可否認的是，投資市場中仍潛藏着巨大的獲利機會。
繼《投資最重要的事》之後，《巴菲特的高收益投資策略》是最值得你閱讀的一本投資書，它會告訴你如何通過運用「股票評估清單」，「淘」出股票市場中最具投資價值和投資潛力的股票，建立最具盈利性的股票投資組合，通過長期持有和動態管理，全面複製巴菲特的成功！
區別於市場上「巴菲特」圖書的「盲人摸象」的寫法，巴菲特弟子用第一手資料，揭秘關於「巴菲特的那些投資最重要的事」對巴菲特的投資策略研究最全面、最系統和最具可操作性的一本書。市場上剖析巴菲特投資策略的書數不勝數，但大多是「盲人摸象」、各執一詞，而且可操作性很差。
作者親身踐行了「巴菲特的投資策略」，證明巴菲特的成功可以複製。
本書作者從一個曾經的投資門外漢，到一個刷新投資高收益紀錄的專業基金管理人，他認為自己成功的關鍵就在於學習和實踐「巴菲特的投資哲學」。多年來，作者潛心研究巴菲特致股東的信、伯克希爾.哈撒韋公司的年報和巴菲特在股東大會上的演講，從中總結出巴菲特的投資理念、策略和方法，並付諸實踐，最終獲得了高額的投資收益，證明了每個投資者都有機會複製巴菲特的成功，積累自己的資本和財富。
本書最有價值的內容是「股票研究清單」，這是眾多天使投資人都在使用的投資秘籍，從贏利到股息，從負債到股東權益，全面囊括了評估一隻股票是否值得投資的所有關鍵性指標。只有通過「股票研究清單」評估測試的股票，才是你應該重點關注、決定投資並長期持有的股票。
內容簡介
書籍
經濟管理學書籍
憑藉適時的、明智的投資，沃倫·巴菲特積累了約450億美元的資產，成為投資界的完美神話，以及眾多投資者爭相效仿的典範。
《巴菲特高收益投資策略》作者從一個曾經的投資門外漢，到一個刷新投資高收益紀錄的專業基金管理人，他認為自己成功的關鍵就在於學習和實踐「巴菲特的投資哲學」。
多年來，作者潛心研究巴菲特致股東的信、伯克希爾·哈撒韋公司的年報和巴菲特在股東大會上的演講，從中總結出巴菲特的投資理念、策略和方法，並付諸實踐，最終獲得了高額的投資收益，證明了每個投資者都有機會複製巴菲特的成功，積累自己的資本和財富。
《巴菲特高收益投資策略》最有價值的內容是「股票研究清單」，這是眾多天使投資人都在使用的投資秘籍，從贏利到股息，從負債到股東權益，全面囊括了評估一隻股票是否值得投資的所有關鍵性指標。只有通過「股票研究清單」評估測試的股票，才是你應該重點關注、決定投資並長期持有的股票。
從普通投資者到下一個「巴菲特」，這本書會告訴你怎麼做。
目錄
《巴菲特高收益投資策略》
第一部分 巴菲特的基本投資原則 001
第一章 在股票投資上複製巴菲特的成功 005
第二章 以公司所有者的心態投資股票 013
第三章 長期投資策略能給你帶來豐厚的回報 031
第四章 有效避免永久性資本損失的四條建議 043
第二部分 股票研究清單 049
第五章 公司的業務類型：簡單還是複雜？ 055
第六章 公司過去10年的贏利狀況：增長還是虧損？ 071
第七章 公司的負債水平：是否有能力償還？ 097
第八章 股東權益股本回報率與債務股本比 111
第九章 三大利潤率：銷售淨利率、銷售毛利率與稅前利潤率 117
第十章 資本投資的產出情況：資產收益率與資本回報率 125
第十一章 管理層：是否誠實和兌現自己的承諾？ 141
第十二章 股息的派發情況：穩定增長還是逐年下滑？ 157
第十三章 發現隱形資產：公司價值是否被低估了？ 163
第十四章 存貨水平：是否影響公司的正常經營？ 175
第十五章 股票回購記錄：庫存股與註銷股 179
第十六章 內部人員持有所在公司股票的比例 187
第十七章 機構投資者的關注度：忽視還是密切關注？ 195
.第十八章 通貨膨脹的影響程度：公司是否有提高產品售價的能力？ 199
第十九章 是否是周期性行業和周期性股票？ 201
第二十章 企業重建的能力：能否走出困境，再造卓越？ 207
第二十一章 公司的股價：內在價值與賬面價值 229
第二十二章 實例：依據股票研究清單逐條分析一隻股票 237
第二十三章 如何準確地預測出一家公司的未來價值？ 275
第三部分 投資管理的科學與藝術 289
第二十四章 安全邊際市場價比內在價值低25%的股票才能購買 293
第二十五章 投資機會應該去哪裡尋找？ 301
第二十六章 管理投資組合的三大技巧 319
第二十七章 何時應該賣出你手上的股票？ 337
第二十八章 喜怒無常的「市場先生」和非理性的投資者 343
第二十九章 如何規避系統風險與非系統風險？ 365
第三十章 恰當運用期權來提高投資組合的收益率 373
第三十一章 「雪茄煙蒂」投資法並不可行 379
第三十二章 成功的投資沒有捷徑可走 381
第三十三章 何時是完美的投資時機？ 387
致 謝 391
文摘
股市中的大部分股民其實都是盲目的投資者，怎樣才能與他們不一樣呢？你需要的是「主人翁意識」。你要自覺地認識到，當你投資了一隻股票，你就是那家公司的所有者之一！盲目的投資者往往把股市看成一座大型賭場，對他們來說，買股票就像是在賭場裡下注，輸贏只能聽天由命。而「公司所有者投資思想」能有效地幫你避免這種盲目的心態和行為。
很多股民完全無視公司的基本面信息, 只根據股價的短期變化來決定買入或賣出股票。他們試圖去預測股市的短期走勢，希望能夠從短期的價格波動中獲利。這樣的股民認為自己是在「投資」，事實上他們的行為根本算不上「投資」，而只是在盲目地買賣股票而已。與其說這些股民是「投資者」，不如稱他們為「交易者」更貼切一些。忽視基本面信息，想單純地通過預測市場的短期走向來獲利是極其困難的，因為預測市場的短期走向幾乎是一件不可能的任務。無數歷史數據告訴我們，想靠預測市場動向賺錢是不可靠的，但大多數盲目的股民卻仍然在試圖完成這個不可能的任務。
每到年末，總會有各種各樣的投資達人或基金經理在媒體上預測來年的股市走向。在聽信他們的預測之前，你不妨先回頭看看他們過去幾年的預測。對比一下股市的實際走勢，你就會發現：很遺憾，90% 的預測都是錯誤的。剩下10% 的預測看起來正確，但如此低的正確率很難說不是碰運氣。
當股市專家充滿信心地散布樂觀情緒時，股民們卻常常賠得很慘；當股市專家為股市末日而擔憂的時候，事實又往往截然相反。比如說，如果查閱一下2008 年年末的《華爾街日報》，你就會發現，因為金融危機的陰影，當時很多資深股評人都對來年的股市做出了極為悲觀的預測：2009 年慘透了！天隨時要塌下來了！能撤出的股民們，你們趕緊及早撤出吧！不過，實際情況卻是，從2009 年3 月開始，美國股市一片大好，節節攀升。那些真的聽信了股市專家的建議撤出股市的投資者，恐怕都錯失了大好的投資機會。
請不要再通過猜測股市的走勢來制定投資策略了。股市的走向是由億萬股民的共同行為決定的，每個股民都有自己的想法和預測，誰也不可能猜透這億萬股民的心理和行動。
猜測億萬個個體的想法註定比猜彩票中獎號碼還要難，難道你願意把自己的血汗錢拿出來作這種輸多贏少的賭博嗎？為了避免這種不理智的行為，請在決定投資一隻股票之前先作足功課，深入研究一下發行這隻股票的公司。要做一個成功的投資者，你必須拋棄「交易者」的心理，拿出「主人翁的意識」，把自己看作公司的所有者。這種「公司所有者投資思想」會讓你在買入股票之前，求知若渴地深入研究該公司的方方面面，包括公司過去的營業收入、利潤率、負債情況、競爭力、市場占有率、管理層的業績、公司的潛力，以及公司的業務模式是否能夠持續發展等。
在決定購買某公司的股票之前，請務必先研究一下該公司在上次經濟危機期間的表現。你應該去了解該公司的歷史，看看它在過去10 年中經歷哪些起落，發展的趨勢如何。公司的收益是否穩定增長？股東的收益又是如何變化的？深入研究公司的情況，收集儘可能多的信息，然後再根據這些信息制定投資決策，這種投資方法就是「基本面投資」。當你全面掌握了公司的各種數據，你就能較為合理地預測出公司未來的現金流。你甚至可以估算出整個公司應該值多少錢，也就是公司的「內在價值」，我們會在後面的章節中進一步解釋這一概念。只要你在股價低於公司「內在價值」的時候買進，你就不需要擔心股市的短期波動，只要長期持有該股票，賺錢幾乎是必然的。
作者簡介
吉瓦•拉瑪斯瓦米，GJ投資基金的管理合伙人。GJ投資基金成立於2008年11月，該基金嚴格按照1950年成立的巴菲特聯合有限公司的結構設置和投資理念來管理和運營。自成立以來，GJ投資基金回報給客戶的淨年化收益率高達72%，創造了投資界的新奇蹟。吉瓦•拉瑪斯瓦米的投資理念和業績也受到了《國際另類投資評論》等業界媒體的高度評價。[1]
參考文獻
- ↑ 巴菲特高收益投資策略豆瓣網