中國可轉債投資手冊檢視原始碼討論檢視歷史

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《中國可轉債投資手冊》，劉郁，田樂蒙 著，出版社： 中國經濟出版社。

書籍是用文字、圖畫和其他符號，在一定材料上記錄各種知識，清楚地表達思想，並且制裝成卷冊的著作物，為傳播各種知識和思想，積累人類文化的重要工具。它隨着歷史的發展，在書寫方式、所使用的材料和裝幀形式，以及形態方面，也在不斷變化與變更。

內容簡介

《中國可轉債投資手冊》通過專業的知識、通俗易懂的文字，帶領讀者真正理解轉債投資的核心邏輯。圖書分為三個部分，外加一個「小貼士」。基礎知識部分：本書橫跨轉債的股債雙重性，從一隻新券如何誕生，到一隻老券如何謝幕；從國內第一隻轉債發行，到當前市場的全新挑戰，全面勾勒出國內轉債市場的框架全景。 進階知識部分：本書從20世紀60年代的第一代定價技術開始，完整回顧了轉債定價研究的硬核進化史，並在此基礎上構建了具有投資指導價值的轉債估值指標。 實戰策略部分：本書詳細盤點了當前各類專業投資機構的十八般武藝及使用場景，並特別介紹了如何利用機器學習技術，構建量化擇券策略。 此外，本書還詳細總結了筆者從業以來所遇到的種種難題，並在「小貼士」部分，有針對性地解決讀者可能遇到的各類問題。

目錄

一、初識轉債真面目

(一)轉債是一種什麼樣的產品

(二)轉債的基本要素及條款說明

(三)轉債的價格分析方法以及常用指標說明

小貼士：一些值得關注的細節問題

二、中國可轉債簡史

(一)看似新興市場，實則歷史悠久

(二)市場發展「三部曲」——從初次試水到快速成長

(三)結語——下一步，黃金時代

小貼士：值得關注的細節問題

三、一隻新券的誕生之路

(一)一隻新券如何誕生

(二)轉債打新指南

(三)打新之後——新券上市首日同樣關鍵

小貼士：一些值得關注的細節問題

四、一隻轉債老券的謝幕之旅

(一)轉債可通過哪些方式完成生命周期

(二)順利促成轉股：眾望所歸，皆大歡喜

(三)何種情形會導致轉股無法順利完成

(四)結論：關注非轉股退出標的的啟示

小貼士：一些值得關注的細節問題

五、轉債定價方法進化史

(一)研究起點：漫長摸索中邁出的第一步

(二)研究轉折：B-S公式的出現

(三)研究發展：B-S方法的拓展、二叉樹、LSM

(四)總結：重要的不是結論，而是加深認識轉債產品的過程

小貼士：關於方法誤差和改進的一些疑問

六、轉債市場參與者行為大盤點

(一)哪些機構是轉債市場的主要參與者

(二)市場參與者的結構變遷

(三)公募基金：聚焦重點分類及轉債基金

小貼士：一些值得關注的細節問題

七、如何利用機器學習方法構建轉債擇券模型

(一)為何要在轉債研究中嘗試引入機器學習方法

(二)方法介紹：隨機森林、XGBoosting和支持向量機

(三)回測流程介紹

(四)結果分析

小貼士：一些值得關注的拓展思路

八、轉債市場策略匯總：從基礎到進階

(一)基礎策略——行走轉債市場的常規武器

(二)局部策略——值得留意的細節機會

(三)海外套利策略——市場發展中的招式儲備

小貼士：一些值得關注的細節問題

九、如何測算歷史可比的轉債市場估值

(一)估值選擇的兩難：轉股溢價率還是隱含波動率

(二)轉股溢價率改進的三種思路

(三)利用曲線回歸手段構造歷史可比的估值指標

(四)如何利用新估值指標判斷當前轉債估值在歷史中的位置

小貼士：一些值得關注的細節問題

參考文獻