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衍生品市場是中國的一個科技名詞。

為什麼漢字是方塊字，這個問題雖然沒有明確的考證，但從古人觀察世界的方式中便可窺見一斑。《淮南子·覽冥訓》說：「往古之時，四極廢，九州裂。天不兼覆，地不周載，火炎炎而不滅，水浩洋而不息，猛獸……於是女媧煉五色石以補蒼天，斷鰲足以立四極。」在古人心目中，「天圓地方」，地是方形的，而且在這四方形地的盡頭，還有撐着的柱子。

名詞解釋

衍生品市場簡稱衍生市場，是各種衍生金融工具進行交易的市場。

衍生品市場是資本市場的重要組成部分。近年來，由於場外交易的便捷性和規則的相對簡單，場外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。

衍生產品是兩方或多方的一個合約或協議，價格基於其他基礎產品的價格，並且有相應的現貨資產作為標的物，成交時不需立即交割，而可在未來時點交割的金融工具。期貨合約、遠期合同、期權、互換和權證是常見的衍生品。

衍生品市場的交易主體

根據交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分為套期保值者，投機者和經紀人。

套期保值者叉稱風險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。

投機者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。

經紀人作為交易的中介，以促成交易、收取佣金為目的。

衍生品市場的分類

（1）根據交易場所的不同，我國衍生品市場可分為場內衍生品市場和場外衍生品市場，場外衍生品市場品種更為豐富。

①場內衍生品市場交易標準化的期貨、期權：

根據標的不同，可分為商品期貨、金融期貨（股指期貨和國債期貨），以及商品期權和金融期權。

商品期貨主要有白糖、棉花等農產品期貨、銅鎳等金融期貨、原油等能源期貨、PTA、純鹼等其他期貨金融；股指期貨包括上證50股指期貨、中證500股指期貨、滬深300股指期貨；國債期貨有2/5/10年國債期貨等。

商品期權有白糖期權、銅期權、甲醇期權、天然橡膠期權、PTA期權；金融期權有滬深300股指期、上證50ET期權、滬深300ETF期權。

期貨/期權起步較晚，種類較少，2010年首隻股指期貨上市中金所，2013年國債期貨重啟，2015年首隻股指期權上市，場內金融衍生品體系逐漸建立，目前股指期貨、國債期貨、股指期權分別僅有3隻。

②場外衍生品市場主要有銀行間市場與機構間市場，交易種類更加豐富，包括權益、利率、商品、外匯及信用的期權、互換和遠期產品。

（2）依據不同的監管機構，我國場外衍生品市場可以分成NAFMII體系下的銀行間場外衍生品市場、SAC體系下的證券期貨場外衍生品市場、ISDA體系下外資金融機構場外衍生品市場。

NAFMII：主導機構或市場有①外匯交易中心，產品有利率類、外匯類；主要參與機構有銀行、券商、資管產品、私募基金等；②上海清算所，產品有大宗商品類；主要參與機構有銀行、券商、產業企業等；③交易商協會，產品有信用類；主要參與機構有銀行、券商、信用增進公司等；④商業銀行櫃檯，產品有利率類、外匯類、大宗商品類；主要參與機構有同業機構、對公客戶；⑤上海黃金交易所，產品有大宗商品類；主要參與機構有銀行、券商、期貨公司、產業企業等。

SAC：主導機構或市場有①證券公司櫃檯市場和報價系統；產品有利；主要參與機構有券商、商業銀行、私募基金等；②期貨風險管理公司櫃檯市場，主要產品有利率類、權益類、大宗商品類；主要參與機構有期率類、權益類、大宗商品類貨風險管理公司、商業銀行、私募基金等；③大連商品交易所，主要產品有大宗商品類；主要參與機構有期貨風險管理公司、券商、銀行、產業企業等；④滬深交易所，主要產品有信用類；主要參與機構有券商、商業銀行、信用增進機構等。

ISDA：主導機構或市場有①央行與外管局；產品有外匯類、大宗商品類；主要參與機構有外資金融機構、中資商業銀行；②證監會，主要產品有權益類、大宗商品類；主要參與機構有外資金融機構、中資券商、私募基金等；③國資委，產品有大宗商品類；主要參與機構有外資金融機構、中資工商企業等。

影響衍生品業務發展的因素

1、專業度：業績優秀、產品豐富、綜合服務水平高；

2、客戶觸達：不斷獲取高質量的客戶並滿足其投資需求，為衍生品業務的開展奠定基礎；

3、產品創設：根據客戶多樣化的財富管理需求，提供多種金融衍生工具，進一步豐富投資策略；

4、客戶服務：全方位、多領域地為客戶提供一站式綜合性解決方案；

5、產品定價：定價策略具有競爭力，產品交易便捷化；

6、風險管理：建立完善的風險對沖機制，有效應對市場風險和信用風險。

現貨市場和衍生品市場的區別

按交易是即期還是未來交割，可將金融市場分為現貨市場和衍生品市場。

現貨市場實際上是指即期交易的市場，是市場上最普遍的一種交易方式，相對於遠期交易來說，即期交易是指市場上的買賣雙方成交後，需在當天或者市場規定的最後交割期限內辦理交割手續的交易行為。

衍生品市場是指交易衍生工具的市場。衍生工具通常是指從標的資產或者基礎資產派生出來的新型金融工具，一般表現為一些合約，以相應的現貨資產作為標的物，其價格尤其基礎資產的價格決定，成交時不需要立即交割，可在未來時點交割。常見的衍生工具包括遠期、期貨，期權、互換等，根據標的資產的不同，衍生品可以劃分為商品衍生品和金融衍生品。