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期貨套保是全國科學技術名詞審定委員會審定、公布的一個科技名詞術語。

語言文字是一個民族文化的結晶。這個民族過去的文化靠着它來流傳,未來的文化也仗着它來推進，從大約是在公元前14世紀，殷商後期的「甲骨文」被認為是「漢字」的第一種形式，西周後期，漢字發展演變為大篆，後秦始皇統一中國，中國文字才逐漸走上了發展的道路，直至今天。

名詞解釋

期貨套保即期貨套期保值交易，又稱「套期保值」，是指交易人在買進（或賣出）實際貨物的同時，在期貨交易所賣出（或買進）同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

期貨套期保值是在兩個市場上同時進行數量相同、方向相反的交易。所以，看重的是兩個市場今後的價格變動趨勢而不是價格本身。例如，如果認為未來一段時期內價格繼續下跌，生產商因此面臨產品價格下跌的風險，現貨企業就應該在期貨市場上沽空。

期貨套期保值是期貨市場產生的原動力。無論是農產品期貨市場、還是金屬、能源期貨市場，其產生都是源於生產經營過程中面臨現貨價格劇烈波動而帶來風險時自發形成的買賣遠期合同的交易行為。這種遠期合約買賣的交易機制經過不斷完善，例如將合約標準化、引入對沖機制、建立保證金制度等。

期貨套保的基本特徵：

某一時間點，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。

期貨套保的類型

期貨套保最基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。

1、買入套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現貨價格上漲而遭受損失的行為；

2、賣出套期保值則指通過期貨市場賣出期貨合約以防止因現貨價格下跌而造成損失的行為。

如果公司知道它要在將來某一特定的時間出售某一資產，則可以通過持有期貨合約的空頭來對沖它的風險。這就是空頭套期保值（shorthedge），也稱為賣出套期保值。

如果資產的價格下降，則公司在出售該資產時將發生損失，但將在期貨的空頭上獲利。如果資產的價格上升，公司在出售該資產時將獲利，但期貨的空頭將有損失。

與此類似，如果公司知道它在將來要購買某一資產，它可以通過持有該資產期貨合約的多頭來對衝風險。這就是多頭套期保值（longhedge），也稱為買入套期保值。

期貨套保的功能

期貨價格與現貨價格存在高度的正向相關性，加上隨着期貨合約距離交割時期的臨近，期貨價格和現貨價格具有走勢的收斂性，交易者可以用一個市場的盈利來彌補另外一個市場的虧損，從而實現鎖定目標利潤、規避市場價格波動風險的目的。

期貨套保的作用

期貨套期保值在企業生產經營中的作用：

1、確定採購成本，保證企業利潤。

供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格，保證企業利潤。

生產企業已經簽訂採購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。

3、調節庫存。

當認為當前原料價格合理需要增加庫存時，可以通過期貨代替現貨進庫存，通過其槓桿原理提高企業資金利用率，保證企業現金流。

4、融資。

當現貨企業需要融資時，通過質押保值的期貨倉單，可以得獲得銀行或相關機構較高的融資比例。

5、避免外貿企業匯率損失。

外貿型企業在以外幣結算時，可以通過期貨鎖定匯率，避免匯率波動帶來的損失，鎖定訂單利潤。

6、企業的採購或銷售渠道。

在某些特定情況下，期貨市場可以是企業採購或銷售另外一個渠道，等到商品進入交割環節，實現商品物權的真正的轉移，是現貨採購或銷售的適當補充。

當基差變大時，現貨和期貨價格的波動性變大，同時相關性變小，表明當基差發生變化時，最小方差套期保值比率也應該改變。之前的許多模型也忽略了套期保值理論基差變化時的這種影響，即不論基差怎麼變化，最小方差套期保值比率仍是固定值。在經營實踐中運用這種固定的最小方差套期保值比率進行套期保值策略，會在基差走強導致套期保值頭寸不足，而在基差走弱時套期保值頭寸過多的現象。