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互換 詞語意思是相互交換。互換兩個或兩個以上的當事人按照共同商定的條件，在約定的時間內定期 交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。
基本信息
中文名 互換 [1]
概述 詞語意思是相互交換
拼音 hù huàn
互換詞語 相互交換 同類之物..
互換交易 簡介 種類 參與體及動機..
參考資料 金道金融詞典
互換詞語
拼音:hù huàn
基本詞義
動詞
[exchange] 相互交換 [同類之物];以 [某物] 易 [某物];交換
互換:是指兩個(或兩個以上)當事人按照商定的條件，在約定的時期內，交換不同金融工具的一系列現金流(支付款項或收入款項)的合約。
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:互換 swap。亦作:掉期;互換交易;掉匯。名。指交易雙方約定在未來某一時間相互交換資產的協議。更確切地說，互換是當事人之間約定在未來某一期間相互交換現金流量的協議。還可以被當作一系列遠期合約的組合。由於兩個最終用戶之間進行互換很困難，通常需要互換交易商作中介。最常見的互換交易為利率互換。
互換交易
簡介
互換是一種約定兩個或兩個以上的當事人按照協議條件及在約定的時間內交換一系列現金流的衍生工具。而有關的回報則取決於所涉的金融工具類型。例如在涉及兩種債券的交換的情況下，回報就是定期利息(或息票)與債券相關的款項。具體來說，這兩個對手同意交換對方的另一個現金流。這些現金流亦被稱為「腿」。互換協議規定支付現金流量的日期及其計算方法的金融交易。
這種交易的淵源是背對背貸款。比如說，一家法國公司向一家美國公司貸出一筆為期5 年的法國法郎貸款，利率10%，而這家美國公司反過來又向這家法國公司貸出一筆等值的同樣為期5 年的美元貸款，利率8%，通過這一過程，這兩家公司就交換了本金和利息支付，這就等於法國公司按固定匯率以一定量的法郎換取一定量美元。從本質上來說，這是一種遠期外匯交易。這種背對背的貸款在70年代很盛行。1981年，出現了貨幣互換，接着又出現了利息率互換及通貨利息率相混合的互換。
參考來源