不良資產餘額檢視原始碼討論檢視歷史

來自 搜狐網 的圖片

不良資產餘額是全國科學技術名詞審定委員會公布的科技類名詞。

在漢字的歷史上，人們通常把秦代之前留傳下來的篆體文字和象形文字稱為「古文字」，而將隸書和之後出現的字體稱為「今文字」。因此，「隸變」就成為漢字由古體（古文字）演變為今體（今文字）的分界線。

名詞解釋

不良資產餘額是指不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息的融資租賃項目租金餘額。

融資租賃是指根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人上取得的租賃貨物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。除飛機、船舶、重裝設備等傳統融資項目外，還可向醫療、科研和交通運輸等多領域發展。

不良資產概述

金融的本質是風險，風險沉澱為不良資產。無論傳統金融還是現代金融，只要有金融活動，就一定會產生不良資產。雖然P2P只是承擔了信息中介的角色，理論上不應該有自己的不良資產。但是，由於行業發展經歷了不斷試錯的過程，平台或多或少有剛性兌付的歷史，在投資者風險教育匱乏的年代，對於違約的債務，平台只能代投資人承擔風險，致使平台手中沉澱了大批不良資產。

不良資產處置對金融行業的影響無需多說，處置得當，除了經濟損失的挽回，還可增加資產的流動性。流動性往往決定了金融行業的命脈。特別是對於P2P平台來說，由於金融天然具有風險性，再加上平颱風控技術的不成熟，導致平台保有或多或少的不良資產，而不良資產的背後是企業的自有資金、股東的出資及可能存在的灰色空間。P2P平台沒有吸儲功能，聚集在手中的不良資產如果是一潭死水、不能釋放，可能會禍及平台。相信那些跑路的平台，一開始就抱着詐騙的並不多，往往是被剛性兌付和不良資產引起的流動性風險而被逼陣亡。解決資產的流動性，對P2P來說更是命運攸關的事。在行業發展的道路上，除了合規，不良資產處置將成為大多數平台不能言說的痛。

從1999年四大AMC成立起，不良資產處置行業歷經了將近20年的迭代和發展，如今不良資產已經有了新的外延和內涵，而處置方式也發生了很多變化。不良資產有狹義和廣義之分，狹義的不良資產僅指金融企業不良資產，而廣義的不良資產還包括類金融機構的不良資產。傳統金融機構的不良資產處置方式對P2P有極大的借鑑意義。

對於P2P不良資產的處理方式，大致包括依法收貸和資產處置兩類。依法收貸是指，採取法律途徑，向法院或仲裁機構提交訴訟、仲裁、申請支付、申請執行等，確立債權的合法性，依據法律方式回收債權。資產處置是指除依法收貸外的其它處置方式，包括催收、重組、債權轉讓、委託處置、資產證券化、債轉股、其它轉讓渠道等。

由於司法收貸面臨成本高、時間長、財產回收困難等問題，且一旦進入司法程序，可能導致借款人喪失還款意願、還款能力等，屬於斷腕式催收。資產處置是債權方首選的不良資產處置方式。但是，資產處置與司法收貸的臨界點在哪裡？何種債權適合處置？而處置中的多種方式，選取哪些方式可最大化的保障債權回收？何種債權可以不經處置直接司法收貸？解決這些問題，需要首先了解各種處置手段的利弊及適用條件。

催收，是指通過電話、信函、上門、媒體等方式促使借款人、擔保人償還債務的清收方式，包括自行催收和委託專門的催收公司。催收是債權逾期後早期的處置手段，適用於逾期時間短、債權債務關係明晰、借款人有較強的償債意願或償債能力。催收具有成本低、效率高的特點，催收得當，能儘快回收債權，絕大多數債權人期望在催收階段就回收債權，因此，滋生了催收的產業鏈，之前行業吵得沸沸揚揚的各種黑色催收手段，筆者相信是有生存空間的，暴利往往伴隨着暴力。

重組，是指對債權的形式或內容進行重新組合，由債權人與借款人重新確定債權的要素，包括重新設定借款主體、金額、利率、期限、擔保方式等。債權重組需具備一定條件，如需借款人配合、借款人有潛在的經營收入或有其他願意承擔借款人債務的第三人等。重組短期不能給債權人帶來現金流，但可一定程度盤活資產。

債權轉讓，傳統方式是將資產包以債權轉讓的方式打包處置給資產管理公司，由資產管理公司進行後續處置、回收；近年，出現了很多私募基金專門投資於不良資產，以較低的價格入手，通過自身的優勢、渠道對不良資產進行處置或重組，獲取增值及收益。對於數量較大的不良資產且資產包的資產性質相近的，如採取打包轉讓的方式，可加快處置進度，短期獲得現金回收，但面臨折扣低的取捨。

不良資產證券化（NPAS），是指將流動性較差的不良資產經過一定組合，使其具有比較穩定的現金流，再經過增信，從而發行可交易證券的一種融資形式。NPAS是國際上處置不良資產的常用手段之一，金融機構不良資產證券化在我國已發行多筆，但仍然存在一定的法律障礙，並沒有成熟的市場和運作體系，類金融機構或P2P如果想發行，或許可參考進行類資產證券化。

債轉股，是指債權人將對借款人的債權轉為股權，原債權債務關係轉變為持股關係，還本付息轉變為持股分紅。債轉股適用於借款人有未來的經營收入或借款人企業的價值，債轉股對盡調要求非常高，風險也相對較高。

其它轉讓渠道，包括現在大熱的金融資產交易所、互聯網金融平台、投資基金等，只要有流轉通道，理論上都能成為不良資產轉讓的市場和渠道。

隨着市場活躍度增強和政策法律的日趨支持，不良資產的處置手段越來越豐富，只要能夠達到資產清收或增加流動性的目的，均可嘗試。而對於司法收貸的介入點，筆者認為，對於借款詐騙、惡意借款、逾期時間較長、借款人還款意願低、常規處置無效等情況下，要提早進入司法收貸，以避免拖延給司法收貸帶來更多障礙。