上海證券交易所聯合研究報告2011檢視原始碼討論檢視歷史

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《上海證券交易所聯合研究報告2011》，作者:張育軍 編，出版社：上海人民出版社，出版日期：2012-01-01，ISBN：9787208103627。

上海人民出版社成立於1951年3月。是一家出版各學科各專業的綜合性圖書出版機構，現為上海世紀出版集團成員之一。上海人民出版社主要出版哲學、社會科學、政治、法律、財經、管理、歷史等學術專著和大眾讀物。全社現每年共計出書600餘種，其中近400種為新書。

內容簡介

《上海證券交易所聯合研究報告(2011)》研究上證綜指波動率模型以及上證綜指與亞洲新興市場和世界主要成熟市場指數之間的相關性和因果關係。我們發現上證綜指的波動率明顯高於世界上其他較成熟市場的波動率，而近一次金融海嘯對上證綜指波動率的影響沒有其對世界其他市場指數的影響大。分析表明，帶有t-分布殘差的GARCH(1，1)模型能夠很好地刻畫上證綜指和Wind行業指數的日收益率，而基於Wind行業指數的聯動性測度可以進一步提高上證綜指模型的擬合度。

我們發現上證綜指與世界其他主要指數的相關性逐年增加，且相關性在金融海嘯期間有着顯著增長。這說明中國證券市場正在逐步全球化，而金融海嘯對全球化過程起到了促進作用。通過格蘭傑因果假設檢驗，我們發現在金融海嘯前，上證綜指與亞洲及世界主要市場指數之間基本沒有因果關係。而在金融海嘯之後，世界主要成熟市場指數(包括美國、歐洲和日本的指數)對上證綜指有顯著影響，而上證綜指對亞洲新興市場指數(包括亞洲「四小龍」和印度的指數)有顯著影響。

目錄

上證綜指波動率及其與世界主要股指相關性分析

藍籌股上市公司募集資金投向研究

上市公司關聯交易研究

我國上市公司併購重組法律制度的完善研究

債券ETF設計及其相關研究

算法交易對執行成本、市場質量以及交易系統的影響研究

股指期貨跨市場監管——基於投資者跨市場交易行為的理論及實證研究