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死亡率模型是個專業術語。

關於漢字的起源，中國古代文獻上有種種說法，如「結繩」、「八卦」、「圖畫」、「書契」等，古書上還普遍記載有黃帝史官倉頡造字的傳說。現代學者認為，成系統的文字工具不可能完全由一個人創造出來，倉頡如果確有其人，應該是文字整理者或頒布者。最早刻劃符號距今8000多年。

名詞解釋

阿爾特曼(Altman)的死亡率模型(mortality models)是依據壽險思路所開發的，即該模型與確定壽險保費時的方法和思路一致。它以債券或貸款在特定時間段的違約率的組合為基礎，根據信用等級分類，開發出一張表格(稱之為死亡率表),用該表對債券或貸款的一年的邊際死亡率(marginal mortality rate。MMR)和多年的累計死亡率(cumulative motality rate，CMR)進行預測，衡量某個特定信用等級的債券或者貸款的違約率。

該模型認為各債券違約相互獨立，即不存在相關效應和連鎖反應，相同信用等級的債券違約情況相同，而不同債券類型的違約下的損失率不同且相互獨立，但同一債券類型的違約下的損失率基本相同，這些與信用度量術有相同之處，但兩種模型在處理上有明顯不同。

事實上，該模型是用歷史數據統計不同信用等級下債券的邊際死亡率和累計死亡率，同時，也可以統計出不同信用等級下的LGD，所以該方法比較容易理解，但應用也存在較大難度，主要是對數據量要求很大，許多單個商業銀行無法提供如此大的數據庫，如對有7個信用等級的債券的損失進行比較精確測算，則樣本要達到 7萬多個，這對一般商業銀行是不可能的。

死亡率模型的內容

死亡率模型的應用範圍包括債券和貸款，但是由於缺乏足夠規模的貸款違約數據庫，該模型的發展受到了很大的阻力。某個特定信用等級為i的債券在t年的邊際死亡率(MMR)的 計算公式如下：

MMRt＝

在t年違約的j級債券的總額/t年初樣本中j級債券的總額

計算出個別年份的MMR後， 通過計算MMRt的加權平均值帶入死亡率表中。所使用的權重ω應該反映不同年份中的相對發行規模．因而結果會偏向於發行規模大的年份，這樣是正確的。例如，求從發行(n年)後兩年內某一特定級別j的債券的\overline{MMR_2}的計算公式為：

\overline{MMR_2}=\sum_{i=n}^{n+2}MMR_{2i}\times \omega_i,\sum\omega_i=1

計算債券或貸款超過1年的違約概率的累計死亡率(CMR)要用到存活率(survival rate，SR)。

t年的存活率SR的計算公式為：SRt = l − MMRt。；累計死亡率(CMR)是對某個時間段而言的，其計算等式為：

CMP_t=1-\prod_{t=1}^T SR_t

T表示計算累計死亡率所包括的總的時間段。

死亡率模型的優劣勢

該模型的主要優勢：比較容易利用死亡率表來計算單個債券和債券組合的預期損失及其波動率，特別是計算債券組合很方便；死亡模型是從大量樣本中統計出來的一個模型，所以採用的參數比較少。

該模型主要劣勢：沒有考慮不同債券的相關性對計算結果的影響；沒有考慮宏觀經濟環境對死亡率的影響，因而需要時時更新死亡率表；數據更新和計算量很大；不能處理非線性產品，如期權、外幣掉期