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國庫現金管理是一個名詞術語。

漢字(拼音:hàn zì，注音符號:ㄏㄢˋ ㄗˋ)，又稱中文、中國字、方塊字，是漢語的記錄符號，屬於表意文字的詞素音節文字。世界上最古老的文字之一，已有六千多年的歷史。在形體上逐漸由圖形變為筆畫，象形變為象徵，複雜變為簡單;在造字原則上從表形、表意到形聲。除極個別漢字外(如瓩、兛、兣、呎、嗧等)，都是一個漢字一個音節。 需要注意的是，日本、韓國、朝鮮、越南等國在歷史上都深受漢文化的影響，甚至其語文都存在借用漢語言文字的現象。

名詞解釋

所謂國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時，預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。

財政國庫現金管理的意義

與發達市場經濟國家相比，我國國庫現金管理比較薄弱，缺乏科學有效的國庫現金管理制度和實踐經驗。開展國庫現金管理，對提高國庫現金的使用效益，完善財政政策和提高財政管理水平，有效實施政府宏觀調控，具有十分重要的意義。

（一）開展國庫現金管理，是深化財政國庫管理制度改革的需要。

實行國庫單一賬戶制度，所有財政資金收支活動都納入國庫單一賬戶體系，預算單位應支未支的資金以及已實現的財政收入統一集中到國庫，是實施國庫現金管理的基本前提。根據國務院總體工作部署，自2001年開始，財政部分期分批對中央部門實施了國庫集中支付改革。歷經五年時間，國庫集中收付制度在財政財務管理中的基礎性地位基本確立。截至2005年12月底，中央160多個部門已實施了國庫集中支付改革，並將改革實施到所屬3300多個基層預算單位，涉及預算資金3700多億元。中央有非稅收入的70多個部門全部納入改革範圍。與此同時，全國36個省級財政、200多個地市以及500多個縣實施了國庫集中支付改革，10多個省份通過使用中央非稅收入收繳系統實施了收入收繳改革。2006年起各地財政專員辦徵收的三峽工程建設基金、庫區建設基金等四項非稅收入，也開始實施改革。通過上述國庫集中收付制度改革，大量原滯留在預算單位的資金流量逐步集中到財政國庫單一賬戶，國庫現金餘額明顯增加，為實施國庫現金管理奠定了基礎。隨着財政國庫管理制度改革不斷深化，對國庫現金實施有效管理，已成為深化財政國庫管理制度改革的迫切要求。

（二）開展國庫現金管理，有助於提高國庫現金使用效益。

針對各地實施財政國庫集中收付制度改革後庫款資金不斷增加的實際，2002年財政部、中國人民銀行發布了《國庫存款計付利息管理暫行辦法》，規定自2003年1月1日起，中央財政和地方財政在人民銀行的國庫存款，按照活期存款利率計息。由於中國人民銀行與財政部實行的是利潤上交體制，人民銀行各分支行支付給各級地方財政的利息，實際上仍要由中央財政負擔。據估計，每年中央財政通過這一方式對地方財政的資金轉移有幾十億元。儘管如此，由於地方庫款僅按活期利率計付利息，不少地方認為收益率太低，不符合市場經濟原則。為此，開展國庫現金管理，有利於在國庫存款計息基礎上，進一步理順財政部門、人民銀行、商業銀行之間的關係，提高財政國庫現金的使用效益。

（三）開展國庫現金管理，有助於加強財政政策與貨幣政策的協調配合。

近幾年來，我國經濟增長速度較快，國庫存款餘額不斷增加；但這些國庫存款餘額未得到有效利用，每年中央財政仍維持了較大的國債發行規模和債務負擔。同時，由於短期國債的缺位，財政政策與央行貨幣政策之間缺少有效配合的實施工具。2006年起，我國原由人大審批國債發生額改為審批國債餘額，在既定的國債餘額範圍內，財政部可根據庫款情況，有選擇地確定年度內國債發生額及發行期限，這就為國債管理、貨幣政策以及國庫現金管理的有效結合，提供了條件。開展國庫現金管理後，財政部可根據國庫存款餘缺情況，有條件地發行短期國債，提高國債市場流動性，降低國債籌資成本，調節和穩定國庫現金流量，並實現與央行貨幣政策的有效配合。

國際上實施國庫現金管理的通行做法

英、美、澳大利亞等發達市場經濟國家形成了一套比較完善的國庫現金管理體系。主要內容包括：

（一）建立國庫單一賬戶體系。

建立國庫單一賬戶體系是現金管理的開始。通過國庫單一賬戶體系，將所有財政資金的收支活動都統一集中在這一體系中辦理，所有財政資金的現金流量都集中在國庫單一賬戶。政府通過國庫單一賬戶掌握、控制財政資金的現金流量。英國19世紀建立了國庫單一賬戶體系，意大利於1986年開始建立國庫單一賬戶體系，在此基礎上，這些國家相繼開始對國庫現金的管理。通過取消財政資金收繳以及資金支付的中間環節，實現代理商業銀行在當日營業終了與國庫單一賬戶及時清算，將閒置現金餘額統一集中在國庫管理，提高了預算資金運行效率，增強了財政對預算資金的控制權。

（二）增強財政收支活動的計劃性。

各國建立國庫單一賬戶體系後，普遍加強了對財政資金收支活動計劃性的管理。不少國家規定，財政收入的代理銀行應及時將收入上繳國庫單一賬戶，並鼓勵各預算單位按期交納大額款項，對上繳收入不及時的單位予以處罰等等。支出方面，要求預算單位根據實際情況，報送和提供比較準確的用款計劃，只有實際支付時才予以支付。如澳大利亞，對預算單位實行嚴格的用款計劃管理，改變各部門使用資金上的無序性，要求各單位按既定計劃申請用款，保證庫款資金流量的均衡，為現金管理打下基礎。

（三）準確預測國庫現金流量。

現金流量預測是實施有效的現金管理的基礎，包括收入預測和支出用款預測兩部分。收入預測針對各種稅收以及其他收費等政府各項財政收入；支出預測主要針對預算單位用款計劃、國債還本付息等各項支出。為準確預測國庫資金現金流量，各國都建立了國庫現金收支基礎數據庫，選擇科學有效的預測方法，按一定時段對國庫現金流量進行滾動預測，不斷減少預測誤差，為實施國庫現金管理創造條件。英國現金流量預測水平很高，財政部通過對國庫資金收支變化的歷史性數據進行統計分析，尋找資金波動規律，每周向債務管理局提供最新的國庫收支預測，準確度很高，與實際執行數誤差通常在1000萬英鎊左右，對現金管理決策發揮了重要作用。

（四）採取適當方式實施現金管理。

在保留最低國庫存款餘額以備緊急支付前提下，各國都根據國情，採用適當方式，對閒置庫款資金餘額進行運作，具體方式包括商業銀行定期存款、買回國債、國債回購與逆回購、購買高信用等級的商業票據等。美國國庫的現金存款額度為50億美元，超過部分由財政部存放在近1000家存款機構，以獲取更多收益。英國保留2億英鎊的最低國庫存款餘額的部分，對超出國庫現金餘額，採取多種市場投融資方式進行管理。

（五）國庫現金管理實現與貨幣政策、國債管理的有效配合。

各國在現金管理過程中，都強調現金管理必須與貨幣政策、國債管理相配合。一方面，現金管理要與央行貨幣政策保持一致，不能影響貨幣政策。這是一條基本原則。各國都強調政府是市場價格的接受者（Price Taker），政府現金管理不能影響市場利率。如英國債務管理局提出，要在「保持與中央銀行貨幣政策一致」前提下，以最有效方式實施國庫現金管理。另一方面，現金管理要緊密結合國債管理開展。根據國庫現金管理的實際需要，各國都不同程度地滾動發行一些短期國債，形成國庫現金管理與國債管理的有效配合機制。