系統風險

來自 搜狐網 的圖片

系統風險是一個專有名詞。

中國文字是歷史上最古老的文字之一。也是至今通行的世界上最古老的文字。世界上還沒有任何一種文字像漢字這樣經久不衰。 從甲骨文發展到今天的漢字，已經有數千年的歷史。文字的發展經過了甲骨文、金文、大篆、小篆、隸書、草書、楷書、行書等書體演變。

目錄

名詞解釋

系統風險是指由於某種全局性的因素而對市場上所有證券帶來經濟損失的可能性。這種風險來源於宏觀方面的變化，對金融市場總體產生影響，因此不可能通過證券投資組合的方式加以分散，所以也稱為宏觀風險、不可分散性風險，有時也被稱為廣義的市場風險。

系統風險的常見來源包括：經營環境的惡化、利率的提高、稅收政策的改變以及盲目從眾的投資行為等。

系統風險的主要特徵

系統風險的主要特徵是：

1、由共同因素引起的。經濟方面的因素如利率、現行匯率、通貨膨脹、宏觀經濟政策與貨幣政策、能源危機、人口趨勢、經濟周期循環等；政治方面的因素如政權更迭、戰爭衝突等。社會方面的如體制變革、所有制改造等。

2、對所有的股票持有者都有影響，只不過有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基礎性行業、原材料行業等，其股票的系統風險就可能更高。

3、無法通過分散投資等措施加以消除。由於系統風險是個別企業或行業所不能控制的，是社會、經濟政治大系統內的一些因素所造成的，它影響着絕大多數企業的運營，所以股民無論如何選擇投資組合都無濟於事。

系統風險的分類

系統風險主要包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。

1、政策風險

政府的經濟政策和管理措施的變化，可以影響到公司利潤、投資收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。而一些看似無關的政策變化，比如對於私人購房的政策，也可能影響證券市場的資金供求關係。因此，經濟政策、法規出台或調整，對證券市場會有一定影響，如果這種影響較大時，會引起市場整體的較大波動。

2、利率風險

市場價格的變化隨時受市場利率水平的影響。一般來說，市場利率提高時，會對股市資金供求方面產生一定的影響。

3、購買力風險

由於物價的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通脹風險。在證券市場上，由於投資證券的回報是以貨幣的形式來支付的，在通脹時期，貨幣的購買力下降，也就是投資的實際收益下降，也存在給投資者帶來損失的可能。

4、市場風險

市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險，是由證券價格的漲落直接引起的。當市場整體價值高估時，市場風險將加大。

系統風險與非系統風險的區別

1、含義不同：系統風險影響所有資產，而非系統風險是由於特殊原因只對特定行業的資產收益造成影響。

2、多樣化投資的風險不同：系統風險始終存在，不會因為多樣化投資中的資產數增加而分散，而非系統風險可以隨着多樣化投資中的資產數增加而分散甚至完全消除。

3、致險因素不同：系統風險的致險因素是能影響整個市場的，而非系統風險的致險因素是部分特定行業才有的。

系統風險與系統性風險的區別

系統性風險常常與系統風險混淆。系統風險是指當整個系統出現失效或倒閉的風險。在金融領域中，系統風險被稱呼為金融系統不穩定，其原因是出現一些特殊事件，導致情況不斷惡化而最終出現災難性結果。

「系統性風險」是指有規律特性的、經常出現的、資產組合的風險；「系統風險」是指影響全局的、崩漬性的、極端情形下的金融體系的風險。換句話說，「系統性風險」是指資產組合中，無論怎樣投資資產組合，都不能消除的風險；「系統風險」是指與爆發極端「金融危機」相關聯的金融機構所發生的風險。