期权交易仓位管理高级指南查看源代码讨论查看历史
《期权交易仓位管理高级指南》,出版社: 机械工业出版社,ISBN:9787111726197。
机械工业出版社成立于1950年,是建国后国家设立的第一家科技出版社,前身为科学技术出版社,1952年更名为机械工业出版社[1]。机械工业出版社(以下简称机工社)由机械工业信息研究院作为主办单位,目前隶属于国务院国资委[2]。
内容简介
本书是期权交易专业图书,可以为有经验的期权交易员提供深入的、一站式的指导,他们通常希望通过在策略和投资组合中应用期权来获取优势,但又不愿意或者不能够进行高频率、低成本的动态对冲,本书可以帮助其掌握技巧并提高业绩。本书开头简要总结了波动率交易理论,然后探讨了如何找到预期收益为正的交易,接下来研究了一些期权结构的分布特征,利用这些特征可以将我们发现的优势转化为收益,结尾部分的内容与风险相关。具体来说,本书内容涵盖了不确定性、期权模型特征、BSM模型的优势和局限性、股权溢价、波动率估计、战略选择等
目录
序 言
第1章 期权概要1
期权定价模型1
期权交易理论4
本章小结11
本章要点11
第2章 **市场假说及其局限性12
- 市场假说12
编外语:Alpha衰减16
行为金融18
- 方法:技术分析和基本面分析24
本章小结31
本章要点31
第3章 波动率预测33
模型驱动预测与情境预测34
GARCH模型族与交易38
隐含波动率作为预测指标41
预测集合41
本章小结43
本章要点44
第4章 方差溢价45
编外语:隐含方差溢价46
股票指数的方差溢价48
隐含偏度溢价53
隐含相关性溢价54
方差溢价的成因59
比索问题的问题63
本章小结64
本章要点64
第5章 寻找具有正期望价值的交易65
编外语:拥挤效应65
交易策略70
期权和基础因子71
盈余公告后价格漂移78
二级信心水平81
隔夜效应85
美国联邦公开市场**和波动率86
周末效应88
波动率风险溢价的波动性89
一级信心水平91
盈利导致的逆转92
盈余公告前价格漂移93
本章小结95
本章要点95
第6章 波动率持仓96
编外语:调整和“恢复”持仓97
跨式和宽跨式97
编外语:经Delta对冲的持仓105
蝶式和鹰式期权组合108
编外语:断翅蝶式和鹰式期权组合112
日历价差113
考虑隐含波动率偏斜116
行权价格选择118
选择对冲的行权价格122
期限选择125
本章小结126
本章要点127
第7章 方向性期权交易128
主观期权定价128
主观期权定价理论130
期权收益分布:主要统计量134
行权价选择137
基本考虑因素141
本章小结142
本章要点142
第8章 期权方向性交易策略选择143
买入股票143
买入认购期权145
买入认购价差146
卖出认沽期权147
备兑期权149
备兑期权收益的组成151
备兑期权以及基本面153
卖出认沽价差154
风险逆转策略156
编外语:风险逆转作为一种偏度交易158
比率价差160
本章小结163
本章要点164
第9章 交易规模165
凯利准则165
非正态离散结果167
非正态连续结果170
不确定参数174
凯利和回撤控制180
止损的效果183
止损线的设置189
将止损纳入凯利准则190
本章小结193
本章要点194
第10章 元风险195
货币风险195
盗窃和欺诈197
案例一:巴林银行199
案例二:滨中安云(“铜先生”)200
案例三:伯纳德·麦道夫201
指数重构203
套利交易对手方风险204
本章小结205
本章要点205
结论206
附录209
附录A 交易者对BSM假设的调整209
附录B 统计经验法则220
附录C 交易执行224
参考文献233
译者后记24
参考文献
- ↑ 中国十大出版社-出版社品牌排行榜,买购网
- ↑ 企业简介,机械工业出版社