存单质押开票

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存單質押開票是中國科技名詞。

世界上所有的國家中，只有我們中國的文化是始終沒有間斷過的傳承下來，也只有 「漢字」是世界上唯一的古代一直演變過來沒有間斷過的文字形式。

名詞解釋

存單質押開票，主要是指企業購買結構性存款或其他特性相似產品，並將存單等質押給商業銀行充當承兌保證金開具票據並辦理貼現，分為利息前置型套利和非前置型套利。前置型套利，不占用或僅占用1天企業資金，常見到「中介」背景企業的身影;非前置型套利需占用企業一定比例的資金，常見到大型企業身影。

存單質押開票的內容

（1）利息前置型存單質押套利

例如：企業A向B銀行購買1億元1年期結構性存款，前置利率3.5%，質押開票後由持票企業向B或C銀行辦理貼現，貼現利率3%。對於利息前置，常見的操作模式就是將開票面值提高到等於存款本金+利息，即1.035億（不考慮計息規則），貼先後持票企業可獲得約1.0040億，該筆套利交易，相關企業共獲得大約40萬元收益，並且沒有額外現金流占用。對於B銀行來說，敞口占用和風險資產耗用為零，沒有實際風險。

（2）非利息前置型存單質押套利

例如：企業A向B銀行購買1億元1年期結構性存款，利率3.5%，質押開票後由持票企業向B或C銀行辦理貼現，貼現利率3%，因為利息後置，貼先後持票企業可獲得約9700萬，相關企業實際占用資金300萬元，1年後存款到期回報350萬元，扣除貼現利息300萬元，實際收益50萬元，年化收益率約16.67%。對於B銀行來說，敞口占用和風險資產耗用為零，沒有實際風險。

存單質押

存單質押是指借款人以貸款銀行簽發的未到期的個人本外幣定期儲蓄存單(也有銀行辦理與本行簽訂有保證承諾協議的其他金融機構開具的存單的抵押貸款)作為質押。

存單質押一般有2種：

第1種方式：

1-1：以自己或他人的定期存單做質押從金融機構貸款。

1-2：自然人之間或自然人與法人、其他組織之間,法人、其他組織相互之間存在債權債務關係，由債務人以自己所有或第三人所有的存單作為債權的質押擔保。

用於向金融機構貸款質押的存單,貸款機構會在核實存單的真實性以後,通知出具存單的存款銀行辦理資金凍結即登記止付手續,俗稱「核押」。

並與借款人簽訂質押貸款合同,同時將存單保存在貸款機構手中,以防止存單所有人在借款人歸還全部貸款本息之前將存款提走。

第2種方式：

債務人為向債權人(非金融機構)擔保自己的履約能力,把自己或第三人所有的存單交由債權人占有,以此作為自己的債務能如期履行的擔保。

並與債權人約定,在債務到期後,如債務人不能全部履行債務,則債權人可以此存單上的款項優先受償。

以上的二種方式的質押，在我國法律上稱之為「權利質押」或「權利質權」。

存單質押開票相關術語解釋

1、票據套利

票據套利主要是利用結構性存款利率和票據直貼利率之間的利差，企業通過開票、貼現、結構性存款的質押進行一場無風險的套利交易。

2、結構性存款

結構性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鈎的具有一定風險的金融產品。

簡單理解就是，結構性存款既不是普通存款，也不同於銀行理財，有兩部分組成，普通存款和衍生品的期權。通過較大比例的銀行存款，獲得一個穩定的利息收益，再通過小比例的衍生品期權獲取超額收益，認購起點一般為1萬元以上。