檢視定期不定量投資法的原始碼

共同基金'''定期定額投資法'''的推廣，在國內已經超過10年的時間，最初的時候，是每個月固定扣款3,000元，不管行情怎麼變化，每月投資金額就是3,000元，由此來累積共同基金的投資單位數。後來有些腦筋動得比較快的投信公司，又推出了所謂的定期「不定額」投資法，他們建議投資人若是碰到行情下跌的時候，可以增加扣款金額，如此可以加速降低平均成本，增加獲利的機會。



其實原本每月固定扣款3,000元的定期定額投資法，已經隱含了上述「不定額」的觀念在裏面，但是嚴格的說，並非不定額，而是「不定量」，在每月扣款金額固定的情況下，隨著指數的漲跌，每個月能買到的基金單位數都不一樣，隨著行情的上漲，固定的金額能買到的單位數越來越少；相反的，隨著行情的下跌，固定的金額能買到的單位數越來越多。所以實際上這種投資方法，已經有加速降低平均成本的效用在裏面。<ref>[https://www.tw-insurance.info/article.cfm?ct=3580 定期定額投資法的真義]10.27.2013 保險雲世代</ref>



所以說傳統的定期定額投資法，其實就是「定期不定量」投資法，既然有定期不定量投資法，理論上當然也可以有「定期定量」投資法。所謂的定期定量投資法，就是不管行情如何演變，每月買進「固定單位數」的共同基金，我們如果用指數型基金來說明的話，就等於買進1個單位的指數是一樣的。底下我們就用圖形來詳細說明這兩種投資法的差別。



假如你在2005年5月9號指數是1130.8點的那天，決定用定期方式投資上海股市的指數型[[基金]]，這時你有兩種不同的投資法，1種是不管以後股市如何漲跌，每月在扣款日固定投資1130. 8元；另外1種是扣款日到的時候，就固定買進1單位的指數基金，而不管當時的價格如何。
[[File:定期不定量投資法.jpg|thumb||350px|缩略图|定期不定量投資法[https://www.tw-insurance.info/article.cfm?ct=3580 照片來自]]]


假設你從05年6月第一個營業日開始第一次扣款，一直到07年的2月，一共扣款21次。如果你用的是第1種的定期不定量投資法，你每次買到的單位數是以1130.8元去除以指數(假設基金的淨值就是指數)，經過21個月之後，你合計以23747.6元的總成本買到了16.863單位，而最後1天的指數收盤價是2785.43，以這個收盤指數乘以買進單位數，你最終日的資產總額為46,973元(因為小數點有效位數的問題，乘出來的數字有點誤差)，一共賺了23,225元，換算成報酬率為97.8%。



如果你用的是第2種定期定量投資法，你每次買進1單位的指數，扣款日時指數是多少點，那你就花了跟指數點數相同的錢。經過了21個月之後，你合計以32151.1元的總成本買到了21個單位，以最後1天的收盤指數乘以買進單位數，你最終日的資產總額為58,494元，一共賺了26,342元，換算成報酬率為81.93％。



從這個試算的結果我們可以知道，傳統的定期定額，也就是定期不定量投資法，在指數上漲的多頭行情時可以獲得比較低的平均成本，因為那是指數高的時候買得少，而指數低的時候買得多的緣故；即使是在指數下跌的空頭行情時，這個方法一樣可以得到比較低的平均成本。因此我們如果是要計算報酬率的話，定期不定量法的報酬率一定高於定期定量法，這是無庸置疑的。<ref>[https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=00407423-5d69-48da-92d0-e425caf6fe87 定期不定量投資法 ]07.27.2020 MoneyDJ理財網</ref>



然而如果我們在意的是獲利的金額而不是比率的話，那麼用定期不定量的方法就不見得比較划算，因為這種方式投入的總成本比較小，就算有比較高的報酬率，但獲利金額的絕對值不一定會比較高。不過這種推論的前題，必須是在指數持續上漲的多頭市場時才會有效。


== 影片 ==
'''「定期定額」勝率100%躺著賺！投資心法大公開 ｜懶錢包LazyWallet'''
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== 參考資料 ==
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[[Category:550 經濟學總論]]
[[Category:510 統計學總論]]