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''' 汇率超调理论'''

[[ 汇率超调理论 ]] （Sticky-Price Monetary Approach）又称为汇率决定的粘性价格货币分析法。所谓超调通常是指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其 [[ 长期稳定均衡值 ]] ，并因而被一个相反的调节所跟随。汇率超调的前提条件是商品价格具有粘性。所谓粘性价格是指短期内商品价格粘住不动，但随着时间的推移，价格水平会逐渐发生变化直至达到其新的长期均衡值。

1976 年, [[ 多恩布什]](Dornbusch) 发表在《政治经济学杂志》(Journal of Political Economy) 上的著作《期望和汇率动态学》( Expectations and ExchangeRate Dynamics) 为国际金融领域的政策和学术研究做出了开创性的贡献。这是二战以后国际经济学领域最有影响的文章之一，超调模型还开创了现代宏观经济学，它的精致和清晰，同时具有很强的政策相关性，使它区别于同时代其他国际宏观经济学领域的模型。

①在短期内购买力平价不成立，即由于商品市场和资产市场的调整速度不同，商品市场上的 [[ 价格水平具有粘性 ]] ，调整是渐进的，而资产市场反应却极其灵敏，利息率将迅速发生调整，使货币市场恢复均衡

④以对外开放的小国为考察对象，外国价格和外国利率都可以视为外生变量或假定为常数。<ref>[https://new.qq.com/rain/a/20210629A097ZZ00  王晋斌：汇率超调，一个近期美元指数的观察样本案例],腾讯网 6月29日</ref>