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随机指标KD

随机指标 (Stochastics)，简称KD，是由技术分析师 George Lane 所研发出来的技术指标，同时也是目前相当流行的技术指标之一，比较上是属于一种短期而敏感的指标，适合应用于短期波动幅度迅速的期货市场的商品。

依照 George Lane 的观察，他发觉在行情上涨的区段中，Bar Chart 图上的收盘价倾向于趋近 Bar 上的高点(最高价)，而在下跌的区段中，收盘价则趋近于低点(最低价)。 因此 Lane 发展了随机指标来判断收盘价与最高价及最低价之间的关系。

KD指标本身融合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。而且由于KD值在计算上融入了行情走势中的最高价与最低价值，因此它比单单只使用收盘价计算的移动平均线值，在表现行情真正的波动幅度上，更具有参考性与实用性。

KD随机指标本身由二条曲线所构成，称为%K线与%D线，而其中%D线是%K线的修正式移动平均。这两条线值将会在0与100之间振荡来回，而使用者即利用这两条线的交叉及变化情形来判断行情走势，以做买卖进出的参考。

在应用上，KD随机指标又可区分为快速(Fast)与慢速(Slow)二种指标。其中慢速指标本身，其实是针对快速指标再做一次修正式移动平均而产生的，而且似乎在买卖讯号上，慢速指标要较快速指标还来得准确，因此目前在一般的应用上，以慢速指标的使用居多，所以一般所称的随机指标多是指慢速的随机指标而言。

在公式的计算上，首先我们利用一定区间内行情的最高值与最低值以及今日的收盘价，来计算出快速指标的%K值来，也就是今日收盘价在这段行情波段中(行情的最高与最低值范围中)所处的相对位置(百分比)值。它的算法类似于威廉氏%R指标的算法。

我们以F%K来代表快速指标中%K值，而对于想直接计算出慢速指标的人而言，也有人称此为未成熟随机值RSV(Row Stochastic Value)。接下来呢，快速指标的%D值(F%D)就可以以F%K值的3日修正式移动平均值(Modified Moving Average)来计算出。

至于慢速指标的算法，事实上慢速指标中的%K值，就是快速指标的%D值，即S%K等于F%D值。然后同样的可以利用慢速指标%K值的3日修正式移动平均值，来计算出慢速指标的%D值(S%D)来。详细的公式如下：

假设我们要求取期间长度值为n日的KD值。 快速随机指标 Fast Stochastics：

F%K=((Close - LLown) / (HHighn - LLown)) * 100 F%D=F%K的3日修正式平均值，即 F%Dt=F%Dt-1 + (F%K - F%Dt-1) / 3

慢速随机指标 Slow Stochastics：

RSV=F%K S%K=F%D S%D=S%K的3日修正式平均值，即 S%Dt=S%Dt-1 + (S%K - S%Dt-1) / 3

其中：

Close为当日收盘 HHighn为n日中的最高价 LLown为n日中的最低价 t为当日值，t-1为前一日值

修正式移动平均在起始时，可以先用简易移动平均来计算出。或者在初始时，若无前一日的K值与D值时，可以先用中间值50来代入，等到时日一长，靠著修正平滑平均的作用，K与D值自然就会趋向真实值。 另外，也有人对修正平滑的系数值3，改以参数值的方式输入，使得KD线的应用变得更有弹性。使用者除了日期参数以外，可以自行调整该项参数，以寻找最适合的应用线型来。

在使用KD上时有几点应注意的地方：

• 周期天数的使用

一般在使用KD指标时，日期天数的基本设定值为9天。至于较长的天数，有人则以为25天期的KD值指标，不失为一个良好的进出参考。而对于不同的商品所适用的KD天数值，使用者在应用上，不妨自行多多揣摸，以找出最适合的参考线型来。基本上KD线在日线、周线，甚至于盘中线型的走势上，都相当的适用。

• 涨跌趋势的变化

在行情上涨的波段中，%K值将会大于%D值，使得%K线走在%D线上方。反之在行情下跌的波段中，%K值将低于%D值，使得%K线走在%D线的下方。而当%K线的倾斜走势开始趋向平缓时，即应该开始小心提防反转的发生。

两线交叉的讯号

一般当%K线从下向上突破%D线交叉时，即为买进讯号；而当%K线从上方跌落%D线交叉时，则为卖出讯号。而两线交叉的买进讯号，又以KD值处于低值区(20以下)时较为正确；卖出讯号，则以KD值处于高值区(80以上)时较为正确。

• 超买超卖区

当%D值在70以上时，可以视市场为进入买超区，而当%D值低于30以下时，则可以视市场进入了卖超区中，应提防行情反转。

• 与价位图形的背离

当%D线与价位Ｋ线图形有背离走势时，可以视为行情反转的前兆。也就是说当市场行情一波比一波高，而%D线图却呈现出一波比一波低的背离走势时，可以视为行情即将反转的一项讯号。此时所出现的交叉买卖讯号，亦非常具有参考的意义，不失为正确的买进卖出时机。

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KD指标运用