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求真百科

财富是认知的变现

内容简介

● 上海老牌百亿私募基金重阳投资合伙人舒泰峰首部投资专著,首度以跨界视角揭示百亿私募基金重阳投资的投资认知体系。

10年一线媒体人、新书社《瞭望东方周刊》前主笔舒泰峰先生跨界投资行业,历经7年投资观察与实践,首度融合历史、新闻和投资维度,以跨界视角揭示重阳投资的投资认知体系,全新演绎核心的投资认知原则。

● 揭示投资家的思维方式与背后的心性修养,以12破解之道应对12认知误区,教你避开12个投资陷阱。

想取得投资成功, 首先要思考的是如何避免投资失败。本书梳理投资者的12个常见认知误区,追溯其背后的生物学根源,并给出12个建设性的破解方案。

● 创新性设计12篇老子与巴菲特的跨时空对话,碰撞东西方投资与哲学的智慧火花,让每个专业与非专业投资者都受益匪浅。

投资之道最终是做人之道。本书12篇独特专栏“老子对话巴菲特”,让投资者在积累财富的同时,体悟为人处事之道,进而发现和成就自我。

● 投资家、经济学家、行为金融学家与媒体大咖联袂推荐。

重阳投资创始人、首席投资官裘国根倾情作序推荐!中泰证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛副理事长李迅雷,上海交通大学上海高级金融学院副院长、清华大学国家金融研究院副院长朱宁,《财经》主编、《哈佛商业评论》(中文版)主编、《巴伦周刊》中国联合创始人何刚联袂鼎力推荐。

● 投资是一场反人性的游戏。想要通过投资成功来积累财富,核心在于改变自己的认知。投资家的思维方式与心性修养与常人大有不同,如果你不能掌握同样的投资认知体系,那么即便你拥有大量的知识,也只是“有知识的小白”,不免沦为“韭菜”。本书对核心的投资认知原则条分缕析,明确点出12个认知误区与12个破解之道,帮助读者有效避开投资中的陷阱,在学会赚钱之前,先学会如何确保不亏钱。

1. 以“自知者明” 破解“过度自信”

2. 以“理性自律”破解“贪婪与嫉妒”

3. 以“长期主义”破解“急于求成”

4. 以“安全边际”破解“禀赋效应”

5. 以“变亦不变”破解“锚定效应"

6. 以“未来思维”破解“损失厌恶”

7. 以“逆向思维”破解“过度悲观”

8. 以“独立精神”破解“盲目从众”

9. 以“周期思维”破解“线性思维”

10.以“概率思维”破解“故事思维”

11.以“谨慎小心”破解“黑天鹅”

12.以“财富善念”破解“财不配位”

● 创新性设计12篇老子与巴菲特的跨时空对话,穿插于12章之中,老子与巴菲特、芒格虽然相差2500岁,但他们的智慧却高度相通,毫无时空隔膜,作者以趣味性的对话,深入浅出,让每个专业与非专业投资者轻松领悟到核心的投资哲学。

● 诚意梳理内含60本图书的财富认知书单,从大师之书、历史之书、思维之书、风险之书、金融之书、进化之书、心性之书七大维度,帮助读者进化财富认知,按图索骥,早日抵达投资认知之堂奥。


《易经·系辞》有云:“形而上者谓之道,形而下者谓之器。”如果说金融工程更偏向纯粹的科学,那么价值投资、行为金融则既是科学,也是艺术,是科学与艺术的结合。只是从投资实践来看,投资者往往更重视科学的部分,而对艺术的部分重视不足。投资的艺术部分是什么呢?归根结底在于人性。我的同事舒泰峰的这本书是一部投资认知方面很好的普及读物。

裘国根

重阳投资创始人、首席投资官

投资说易行难,本书入木三分,通过经典的案例,揭示了财富管理的本质,并且富有哲理地对投资者在投资过程中容易犯的通病逐一列举,旁征博引,不失为一本提升大众投资水平的佳作。

李迅雷

中泰证券首席经济学家,

中国首席经济学家论坛副理事长

知识创造财富,此语在金融领域和投资领域特别适用。知识,既包括狭义所说的信息,又包括广义所说的技能。本书讲述了投资者如何在投资过程中加深自我认知,改善投资行为和提升投资业绩的很多信息和技能,对于广大投资者创造更多的财富具有重大的价值。

朱宁

上海交通大学上海高级金融学院副院长,清华大学国家金融研究院副院长

从媒体人转型为投资人,舒泰峰的眼光和勇气都让人佩服。这本《财富是认知的变现》是他这几年转战投资界后的第一本心得。他梳理的12个认知误区和给出的12个破解之道,清晰总结了投资的教训和智慧,值得你仔细阅读并对照改进。

何刚

《财经》主编,《哈佛商业评论》(中文版)主编,

《巴伦周刊》中国联合创始人

作者简介

舒泰峰

重阳投资合伙人、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员、陆家嘴读书会特聘导师。2014年加入重阳投资。此前在一线媒体拥有十年工作经验,曾任新华社《瞭望东方周刊》主笔、《财经》杂志资深记者、《东方周报(筹)》副总编辑。《新京报》、新浪网、东方网特约评论员,著有政经畅销书《中国大趋势3》《村治之变》等。浙江衢州人,兰州大学历史系硕士毕业,由人文到新闻,由新闻入投资,且行且悟,深度感受跨界碰撞的思维妙趣。

原文摘录

查理·芒格曾说:“即使握有全世界最锋利的刀如果你自己的心性存在缺陷,那么它也会成为自残的工具…如果你拥有最精于计算的头脑,但始终无法克服欲望的纠缠,那么在巨额财富的重压之下,你注定将粉身碎骨。” 巴菲特和芒格从不被故事所迷惑,总是安静地等待机会,巴菲特说:“诀窍是当没有合适的事情可做时,就什么也不做。”芒格说:“我的系统总是坐下来静静地思考几个小时。

书评

一、杰西·利佛莫尔

最后一章讲的是杰西·利佛莫尔,1940年11月利佛莫尔在一个酒店自杀,他在临终前写下遗言:我的一生是个失败者。

利佛莫尔的高光时刻是1929年,1929年美股大跌,利佛莫尔做空美股,他在9天时间里狂赚1亿美元,当时美国联邦政府财政收入只有40.3亿美元,以2015财年美国联邦政府财政收入3.25万亿美元折算,利弗莫尔1929年获利1亿美元,相当于今天的805.8亿美元。

1929年9月3日美国道琼斯指数创下381点最高点后,之后两个月时间暴跌40%,一直下跌到1932年7月,最低跌至41点,跌幅超过了89%,25年之后才重回381点。

从1929年到1932年,美国有10万家企业以及大量中产、农民破产,25%的人口失业。1932年,全美国有3400万的人口,约占全国人口的28%无法维持生计,200万人四处流浪。 按道理来讲挣1亿美元应该是非常幸福,实则不然,1932年道琼斯指数大跌,利佛莫尔因为过早抄底承受了巨大的损失,1934年宣告破产,最终欠下500万的债务。

不要做空、不要加杠杆。 利佛莫尔的感情生活也十分糟糕,生活奢靡,感情放纵,在世界各地的别墅当中都有情人。

利佛莫尔经历了三段婚姻,其中第二任妻子,为了报复利佛莫尔在离婚当天就和情人结婚。

离婚之后第二任妻子得到1000万美元和一套350万美元的别墅,习惯奢靡生活的她不久就陷入财务危机,她将那套豪宅以22.2万美元的价格贱卖,利佛莫尔听到这个消息沮丧不已。

而且第二任妻子酗酒成性,一次酒后她与大儿子发生争执,向对方开了一枪,造成大儿子终身残疾。

1940年利佛莫尔自杀,1975年他的大儿子自杀,他的孙子也是死于自杀。

二、生命的意义

说到这里就要思考一个问题:人挣那么多钱干什么用?或者说生命的意义是什么?

①生命是有意义

斯蒂芬·茨威格在《人类的群星闪耀时》写过一句话:一个人生命中的最大幸运,莫过于在他的人生中途,即在他年富力强时发现了自己的人生使命。

生命的意义任何人都无法给予你答案,必须你自己去寻找,这可能需要花费几年或者几十年的时间,当你找到一个你满意的答案时,它将成为你生活的根本。

②生命是毫无意义

事实上在宇宙的历史中,你有100亿年或更长时间是处于死亡状态的。你也会在接下来的700亿年左右的时间中死去,直到宇宙热死亡。

你所做的任何事情都会褪色、消失,很多年之后没有人会记得你,不管你是穷人、国王、战士,生命是毫无意义的。

在你出生之前,你不会在乎任何事或任何人,包括你所爱的人、你自己,是否会有人工智能。同样你死后,你也不在乎这些。

③生命或许有意义

在物理学中时间的箭头来自熵,热力学第二定律指出熵只会上升,这意味着宇宙中的无序只会上升。

人类能做到局部熵减,是因为我们有行动。在这个过程中,我们全球加速熵增,直到宇宙的热死亡。

我们为生命系统所做的事情正在加速达到这种状态,无论是通过计算机、文明、艺术、数学还是创造一个家庭——你实际上加速了宇宙的热死亡。

三种不同的意义,而我倾向于第一种,努力寻找生命的意义!

除了此时此刻,其实我们什么都没有。没有人能回到过去,也没有人能能成功预测未来。

严格来说,唯一存在的就是这个确切的点,你此刻刚好在太空中的这个地方。

我们每时每刻都在死去和重生,是要忘记还是要记住都取决于自己。

三、善良的人才能挣大钱守大财

股市里能够赚大钱,复利是最重要的,而复利都是靠时间来完成的,只有把赚钱当作工作,才能有结果,那些把在股市上赚的钱用来花的人,大部分没有好结果。

2019年在《证券市场红周刊》上林园说:虽然我没有和巴菲特交流过,但是我们挣钱的感觉是一样的!林园说到的感受就是复利:复利是很神奇的,是靠时间完成的,而那些在股市把赚到的钱花掉的人,是不会有财富积累的!股市挣来的钱是看的,不是花的,但是很多人不理解这段话的内涵实质。

巴菲特也说过类似的话:我不是喜欢金钱,而是喜欢金钱增长的感觉,当年我钱很少,但我也没盼着以后钱多了要过不一样的生活! [1]

参考文献