中国可转债投资手册

来自 孔夫子网 的图片

《中国可转债投资手册》，刘郁，田乐蒙 著，出版社： 中国经济出版社。

书籍是用文字、图画和其他符号，在一定材料上记录各种知识，清楚地表达思想，并且制装成卷册的著作物，为传播各种知识和思想，积累人类文化的重要工具。它随着历史的发展，在书写方式、所使用的材料和装帧形式，以及形态方面，也在不断变化与变更。

目录

内容简介

《中国可转债投资手册》通过专业的知识、通俗易懂的文字，带领读者真正理解转债投资的核心逻辑。图书分为三个部分，外加一个“小贴士”。基础知识部分：本书横跨转债的股债双重性，从一只新券如何诞生，到一只老券如何谢幕；从国内第一只转债发行，到当前市场的全新挑战，全面勾勒出国内转债市场的框架全景。 进阶知识部分：本书从20世纪60年代的第一代定价技术开始，完整回顾了转债定价研究的硬核进化史，并在此基础上构建了具有投资指导价值的转债估值指标。 实战策略部分：本书详细盘点了当前各类专业投资机构的十八般武艺及使用场景，并特别介绍了如何利用机器学习技术，构建量化择券策略。 此外，本书还详细总结了笔者从业以来所遇到的种种难题，并在“小贴士”部分，有针对性地解决读者可能遇到的各类问题。

目录

一、初识转债真面目

(一)转债是一种什么样的产品

(二)转债的基本要素及条款说明

(三)转债的价格分析方法以及常用指标说明

小贴士：一些值得关注的细节问题

二、中国可转债简史

(一)看似新兴市场，实则历史悠久

(二)市场发展“三部曲”——从初次试水到快速成长

(三)结语——下一步，黄金时代

小贴士：值得关注的细节问题

三、一只新券的诞生之路

(一)一只新券如何诞生

(二)转债打新指南

(三)打新之后——新券上市首日同样关键

小贴士：一些值得关注的细节问题

四、一只转债老券的谢幕之旅

(一)转债可通过哪些方式完成生命周期

(二)顺利促成转股：众望所归，皆大欢喜

(三)何种情形会导致转股无法顺利完成

(四)结论：关注非转股退出标的的启示

小贴士：一些值得关注的细节问题

五、转债定价方法进化史

(一)研究起点：漫长摸索中迈出的第一步

(二)研究转折：B-S公式的出现

(三)研究发展：B-S方法的拓展、二叉树、LSM

(四)总结：重要的不是结论，而是加深认识转债产品的过程

小贴士：关于方法误差和改进的一些疑问

六、转债市场参与者行为大盘点

(一)哪些机构是转债市场的主要参与者

(二)市场参与者的结构变迁

(三)公募基金：聚焦重点分类及转债基金

小贴士：一些值得关注的细节问题

七、如何利用机器学习方法构建转债择券模型

(一)为何要在转债研究中尝试引入机器学习方法

(二)方法介绍：随机森林、XGBoosting和支持向量机

(三)回测流程介绍

(四)结果分析

小贴士：一些值得关注的拓展思路

八、转债市场策略汇总：从基础到进阶

(一)基础策略——行走转债市场的常规武器

(二)局部策略——值得留意的细节机会

(三)海外套利策略——市场发展中的招式储备

小贴士：一些值得关注的细节问题

九、如何测算历史可比的转债市场估值

(一)估值选择的两难：转股溢价率还是隐含波动率

(二)转股溢价率改进的三种思路

(三)利用曲线回归手段构造历史可比的估值指标

(四)如何利用新估值指标判断当前转债估值在历史中的位置

小贴士：一些值得关注的细节问题

参考文献