下修轉股價

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下修轉股價是中國專有文化名詞。

如今，一個擁有燦爛文化的中國，帶着豐富多彩的文化元素屹立在世界東方。而中華文化的典型代表之一便是漢字。

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名詞解釋

下修轉股價是轉債發行公司的一項權利，是保證可轉債發行公司轉股的一種手段。通常在發行方案中規定了當股票價格相對於轉股價格持續低於某一程度，如正股任意連續30個交易日有15個交易日收盤價低於當期轉股價的80%時，公司董事會就有權提出下修轉股價並提交公司股東大會審議表決。

下修轉股價是公司的權利，不是必須的義務，所以並不是滿足條件就必須下修。如公司不想還錢想儘快轉股，則下修的欲望比較強。但一般情況下，下修轉股價不得低於公司每股淨資產。

可轉債下修條例

可轉債下修條例是指：在存續期內，當上市公司正股在持續某段時間（一般是任意三十個連續交易日中至少十五個交易日）的收盤價低於當期轉股價格某比例時，轉債發行人有權下調轉股價價格的條款。

下修條例有兩點需要注意：

（1）低於當期轉股價格的比例根據上市公司債券募集說明書規定為準，如搜特轉債就是規定低於當期轉股價格的90%。

（2）下修轉股價是上市公司的權利而非義務，所以並不是滿足條件就一定會下調轉股價。

下修轉股價流程

轉股價下修流程如下：

1、董事會提議下修轉股價

董事會提議下修轉股價並提交股東大會投票表決，發布股東會議程。

下修提議只要是董事會商議通過就可以直接向投資者公告。

公告提議下修轉股價的同時，還會發一個臨時股東大會的通知（一般公告發出15天後），這個臨時股東會主要就是為了可轉債的下修投票表決。

2、召開股東會投票表決

股東會當天會進行對可轉債下修的議案進行投票，如果出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過，就可以實施下修。需要注意的是，持有可轉債的股東，不能參與投票。

通常因為大股東持有股份數量多，投票權重大，所以是否下修通過主要取決於大股東的意願。

3、發布轉股價下修實施日期

股東會投票通過下修方案後，發布下修轉股價及實施日期。

修正後的轉股價規定：

修正後的轉股價不低於股東大會召開日前20個交易日公司股價交易均價和前一交易日均價的較高者，且大部分公司有規定修正後的轉股價不得低於最近一期經審計的每股淨資產（破淨下修）。