推定赎回损益

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推定贖回損益是中國的一個科技名詞。

為什麼漢字是方塊字，這個問題雖然沒有明確的考證，但從古人觀察世界的方式中便可窺見一斑。《淮南子·覽冥訓》說：「往古之時，四極廢，九州裂。天不兼覆，地不周載，火炎炎而不滅，水浩洋而不息，猛獸……於是女媧煉五色石以補蒼天，斷鰲足以立四極。」在古人心目中，「天圓地方」，地是方形的，而且在這四方形地的盡頭，還有撐着的柱子。

名詞解釋

推定贖回損益是指一家企業在按非債券賬面價值從外界購入集團內部其他企業發行的債券時所產生的、從企業集團角度看已經實現的損益。

購買債券時所支付的價格大於應付債券的賬面價值，則債券推定贖回發生了推定損失；若所支付的價格小於應付債券的賬面價值，則發生了推定利得。

之所以稱為「推定利得或損益」，是因為從企業集團來看，損益已經實現，應予確認，但在購入債券時並沒有在集團內部有關企業的賬上記錄。當按債券賬面價值購買集團內部其他企業所發行的債券，或者集團內部企業直接發生資金的借貸業務時，不會發生推定損益。

債券推定損益的賬務處理

對債券推定損益的處理，存在着幾種意見：

1、債券推定贖回的推定損益應妝按照債券的面值在購買公司和發行公司間分攤。這一觀點被稱為面值理論（Par value theory），假定母公司支付495 000元購入子公司發行在外的面值為500 000元，未攤銷溢價為3 000元的一批債券，推定利得為8 000元（500 000+3 000-495 000），其中5 000元分攤給母公司，3 000元分攤給子公司。

2、另一種觀點可稱為代理理論（Agency theory），認為購入內部債券的企業是在母公司的指令下起着債券發行公司的代理機構作用。這樣，上例中，推定利得8 000元應分配給子公司（發行公司），從合併報表看，相當於子公司按495 000元購入自己的債券。然後，再將債券贖回損益在母公司和少數股權間加以分配。儘管稱不上一個單獨的理論，有時，為簡化處理手續，可將推定損益全部分配給母公司。

市場利率的變化使發行公司債券的實際價值發生變化，產生損益，因此，在會計上應當將這種損益分配到分行公司，而不論交易的形式如何，也即不論由發行公司直接贖回還是由集團內部其他企業贖回。若不將推定損益的全部數額分攤到發行公司，則強調了交易的形式而忽略了交易的實質。從會計上說，交易的實質重於形式，代理理論更為合理。

推定贖回

推定贖回是指企業集團內部母公司、子公司或子公司之間對某一成員企業所發行債券的買賣行為。

推定贖回是針對集團而言的，由於母、子公司的債券投資和應付債券是「相應相反」項目，在編制合併財務報表時應予以抵銷。在推定贖回過程中，購買者的購買成本與該債券發行者記錄的相應賬面價值的差額，就是推定贖回損益。對如何處理債券推定損益，在西方學術界和實務界都存在着一些不同意見。

術語解釋

賬面價值是指某科目（通常是資產類科目）的賬面餘額減去相關備抵項目後的淨額。如應收賬款賬面餘額減去相應的壞賬準備後的淨額為賬面價值。

應付債券是指企業為籌集資金而對外發行的期限在一年以上的長期借款性質的書面證明，約定在一定期限內還本付息的一種書面承諾。

債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。