中国资产管理市场 2022·2023年

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《中國資產管理市場 2022·2023年》，光大理財有限責任公司 等 著，出版社： 中國金融出版社。

中國金融出版社成立於1956年5月，直屬中國人民銀行管理。截至2020年，中國金融出版社累計出版圖書超過10000種，目前每年出版新書500餘種，已形成理論類、實務類、教材類、引進類等多種類別、特色鮮明的圖書體系。

內容簡介

2022年是全球資管市場的變局之年。在經歷了長期的持續增長之後，市場規模大幅回落，降幅達13%。新周期下伴隨着通脹和利率反轉、逆全球化下資本回流、金融市場風險事件持續發酵等多重衝擊，全球資管市場面臨進一步「重置」、「洗牌」風險。中國市場也在2022年遇到嚴峻挑戰。儘管市場規模保持了正增長，但增速大幅回落，短期不確定性加劇。中國資管市場未來走向何方？是否也將面臨與海外市場類似的「重置」風險？行業如何應對？在今年的報告中，我們嘗試通過對全球資管市場過去30年的發展歷程進行回顧，識別背後的三類核心驅動因素，展望未來走向。我們認為中國資管市場中長期仍然向好，預計可實現9%左右年化增長，2030年市場總規模達到275萬億元人民幣。儘管長期向好，行業近期外部環境仍存在高度不確定性，居民財富保值增值和實體經濟轉型也對資管行業提出了更高的要求。我們認為唯有苦練內功，才是破局之道。因此，我們提出了以「可持續地創造價值」為願景的中國資管行業高質量發展框架。通過四大目標引領、機構能力和韌性打造、行業生態基礎升級，推動中國資管行業邁入高質量發展的時代。

目錄

1.變中有穩：變局下行業增長承壓，逆境中發展不乏亮點

1.1整體市場：全球市場重創，中國市場承壓1

1.2子行業端：增速全面放緩，轉型持續深化2

1.3資金端：零售仍居主導，養老迎來增量10

1.4渠道端：理財開放多元，公募再現變局11

1.5產品端：被動逆市增長，創新持續擴容14

1.6資產端：資產波動加劇，理財低波穩健18

1.7機構排名：整體排名提升，爭創世界一流19

專題一：全球資管市場30多年歷史回顧21

2.周期演進：全球市場面臨新一輪重置風險;中國市場短期不確定性

加劇，中長期仍然向好

2.1中外對比：四重因素疊加，周期深化演進45

2.2全球展望：增速放緩、結構深化、四大轉型46

2.3中國展望：中長期仍然向好，短期不確定性加劇，五大結構性機會48

3.聚焦質量：新周期不確定性加劇，高質量發展是應對之本

3.1行業目標：四大目標引領可持續的價值創造51

3.2機構行動之一：以四大價值導向為行動綱領57

3.3機構行動之二：攻守兼備——強化三大核心能力58

3.4機構行動之三：攻守兼備——打造高韌性組織61

3.5生態配合：多方協作，共建共贏63

專題二：國際資管機構Amundi發展歷程回顧64

4.雙向賦能：推動資管與財富行業協同與升級

4.1大勢所趨：財富管理市場廣闊，三大趨勢助推資管與財富加大協同70

4.2順勢而為：三大模式深化財富端、資管端雙向賦能，共建閉環生態72

4.3他山之石：國際領先資管機構「財富+資管」閉環生態先進實踐75

4.4能力升級：四大核心能力制勝未來79

專題三：海外個人賬戶養老投資實踐參考85

5.固收投資：基石所在、潛力巨大，共建生態能力提升

5.1市場前景：中流砥柱、前景廣闊，短期波動長期向好95

5.2轉型升級：市場歷經結構變革，識別機遇釋放潛力98

5.3生態構建：債券市場穩固發展，生態體系同創共建101

5.4他山之石：海外資管機構固收投研能力系統化建設實踐分享104

專題四：銀行理財固收產品升級發展方向113

6.另類投資：新周期下時代機遇，模式升級三大主線

6.1中國另類資管市場潛力巨大120

6.2新周期：三大因素驅動中國另類資管市場升級轉型124

6.3新機遇：四大賽道機會、兩大格局變化125

6.4強能力：業務拓展和模式升級三大主線125

專題五：國內REITs市場展望131

附錄一137

附錄二159