我国证券投资基金行为问题研究

來自 孔夫子網 的圖片

《我國證券投資基金行為問題研究》，李奇澤 著，出版社： 知識產權出版社。

知識產權出版社有限責任公司（原名專利文獻出版社）成立於1980年8月，由國家知識產權局主管、主辦。作為國家級圖書、期刊、電子、網絡出版單位，知識產權出版社是全國文化體制改革先進單位、國家一級出版社、全國百佳圖書出版單位、國家數字出版轉型示範單位、中國專利文獻法定出版單位。

內容簡介

全球金融危機後，西方主要發達國家股市順利實現了恢復性增長，而我國股市則再一次陷入過去「暴漲暴跌」、「牛短熊長」的怪圈中。在此關口，作為推動股市理性發展中應當起到中流砥柱作用的證券投資基金被再一次推到輿論的風口浪尖。證券投資基金常常被認為是代表基金投資人利益，進行專業化理財的理性投資人。然而，最新興起的行為金融理論認為，證券投資基金的投資行為未必就是理性的；以理性人為假設前提的傳統金融理論認為，雖然證券投資基金行為是理性的，但在委託代理環境下基金很可能會出於自身利益考慮而損害投資人的利益。與西方發達國家相比，我國證券投機基金起步晚，無論是基金設立形式、治理結構還是市場環境均不成熟。這些因素將加重我國基金業委託代理問題。因此，本文以傳統金融理論中委託代理機制為理論基礎，結合行為金融的理論成果，對我國基金市場上廣為關注的羊群行為問題、業績窗飾行為問題；利益輸送問題、「老鼠倉」問題等共計兩類（合法與非法行為）四種行為展開研究，在堅實的實證驗證基礎上對我國證券投資基金的投資行為問題進行歸納與總結，深入分析其形成原因並針對這些問題為監管部門如何提高基金市場效率提出建議。

作者介紹

李奇澤，中國民主建國會成員，民建證券委員會副主任、經濟委員會副主任，中央財經大學金融學博士、博士後，北京工商大學講師。先後在上海證券報、中央財經大學學報等CSSCI國內核心期刊、雜誌發表包括證券投資基金、股指期貨、融資融券等方面10多篇文章。