檢視国外期货的原始碼

[[File:Qhgj7.png|缩略图|[http://img.qy6.com/new15/liu19910224/1501220649.png 原图连接][https://pic.sogou.com/d?query=%E5%9B%BD%E5%A4%96%E6%9C%9F%E8%B4%A7&forbidqc=&entityid=&preQuery=&rawQuery=&queryList=&st=&did=12 图片来源于]]]
'''期货合约'''是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。有些美国期货合约品种如大豆、铜对国内期货价格变动会有影响，国内投资者可以参考外盘行情。大型[[生产商]]与[[贸易商]]也可根据外盘行情做好套期保值，对冲现货交易损失。
合约规模

==国外期货小常识和国内的不同点==

一般来说，境外期货合约的交易单位（Contract Size）比境内期货大，如大连黄大豆的标准合约为每手10吨，而CBOT大豆每手大约为136吨，是前者的近14倍。因此境外期货合约价格同比波动的绝对价值波动风险较境内期货更大。这样设计，一是为了扩大市场规模，某种程度上决定了[[商品定价权]]的归属；二是提高投资门槛，过滤部分小型投资者，提高了市场内单个投资者的风险承受能力。当然，为了给风险承受度较低的投资者提供投资渠道，境外交易所大多数交易产品都设有MINI合约。为了使投资者更清楚地了解合约规模的差异，下面将介绍境内外不同的合约规模计量单位。

==常用计量单位==

公吨和吨是两个较易混淆的单位。公吨是tonne或metric ton，其缩写为mts。公吨使用较为广泛，人们常把metric ton缩略为ton，与吨的概念混淆。国内所说的吨，其实指的都是公吨，即1000公斤的意思。吨本意为英制单位ton。英国和美国对ton的定义不同。在英国1 ton等于1016公斤，因此英国的吨又称为long ton（长吨）；在美国1ton等于907公斤，因此称为short ton（短吨）。

磅（pound）是英国与美国使用的英制质量单位，缩写为lb。目前最普遍的定义是国际体重磅（国际磅），一磅（国际磅）等于453.59237 克。

盎司（ounce）为英制计量单位，符号oz，或作盎斯，港译安士。盎司是国际上通用的黄金计量单位。金衡盎司，常见于金银等贵金属的计量中，整体缩写为oz.tr(英)、oz.t(美)。1（金衡制）盎司=31.1035克。

蒲式耳（bushels）：缩写bu，是英制的容量及重量单位，于英国及美国通用，主要用于量度干货，尤其是农产品的重量。在美国农产品期货市场上普遍使用“美分／蒲式耳”作为价格单位。蒲式耳与公斤的转换在不同国家以及不同农产品之间有所区别。1蒲式耳农产品约为20至30公斤。

总结如下：1公吨（mts）=1000公斤；1长吨（long ton）=1016公斤（Br）；1短吨（shot ton）=907公斤（US）。1磅=0.45359237千克；1盎司=0.028349523125千克（金衡制：1盎司= 0.0311034768千克）。
最小变动价位

最小变动价位(Tick Size\Minimum Fluctuation) 是指在期货交易所公开竞价过程中，对合约标的物每单位价格报价的最小变动数值。最小变动价位乘以交易单位，就是该[[合约价值]]的最小变动值。合约最小变动价位通常取决于该合约标的商品的种类、性质、市场价格波动情况和[[商业规范]]等。最小变动价位对市场交易的影响比较广泛。最小变动价位如过大会减少交易量，影响市场活跃程度，不利于套利和套期保值的正常运作；如过小会使交易复杂化，增加交易成本并影响数据的传输速度。境外期货合约最小变动价位一般精确到美分（部分小型、迷你合约除外）。

==交割单位==

在国内，某些合约的交割单位和交易单位不尽相同，交割单位会比交易单位大。例如上海期货交易所的阴极铜交易单位为5吨/手，交割单位则为25吨/手；境外期货因为其交易单位本身就比较大，所以一般交割单位和交易单位相同，不存在投资者在交割月需要调整合约手数以符合交割单位倍数的要求。

此外，值得一提的是CME COMEX（纽约商品交易所）交易的E-微型黄金期货交割方式。该品种合约规模是10盎司黄金。其交割媒介为累积交换凭证(ACE)，而非10盎司金条。在E小型黄金期货合约交割后，买方收到/卖方交付由CME结算中心出具的ACE，一份ACE代表拥有100盎司金条的10%，客户拥有10张ACE 后，就可转换成1份经COMEX授权的正式黄金仓单, 相当于拥有具序列编号的实际金条。

==合约到期日==

在国内期货合约设置中合约到期日即最后交易日。而在国外期货市场中，除了最后交易日(Last Trade Date)外，某些品种（如ICE棉花）还有第一通知日（First Notice Day）。最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日。过了这个交易日，未平仓合约必须按规定进入交割流程。第一通知日，是指期货合约的卖方有权提出交割申请的首个工作日;对于买方来说，如果不想交割则必须在第一通知日之前进行平仓。所以任何方向的投机头寸在第一通知日之前大多进行平仓或移仓。

==国外十位期货投资大师谈期货==

===艾西·高达谈期货===

(1）只需根据每天的收市价通过电脑计算分析来制定入市策略。以电脑信号为入市依据。
(2）减低风险，尽早投降，不要改变止损位。
(3）减低入市单量，遇到连输是要减少做单量，遇到这种情况硬拼在情绪上最有害，老想捞本最致命。
(4）以技术分析为主，顺势加上一点点直觉。
（5）在适当的时间修改买卖规则，且买卖规则要符合自己的个性。
（6）要对电脑交易分析系统充满信心。
（7）透过默想，沉思作战方案，训练潜意识发展潜能。

===东尼·西里巴谈期货===

（1）必须遵守纪律。
（2）必须做好功课。
(3）戒贪，不要急于想发大财。
（4）要有坚强的毅力。在长时间买卖一手单的过程中，仍然坚守原则，为既定目标埋头苦干。
(5）控制风险。只要一进单，总是做好最坏的打算，对风险做好心中有数，这样每次亏损都有一个限度。
(6）如果风险意识不够强，赚了钱后飘飘然，觉得自己的能力超过市场，对市场不再敬畏，过去严守的原则也抛诸脑后，这样一来迟早会被市场吃掉。
(7）灵活做单，没有任何成见，完全根据市场情况采取相应的策略。
（8）平常稳扎稳打，关键时候大干一通，赚取高额利润。
（9）对未来行情，经常前后左右，反复研究，对于任何突变，都已经做好了准备工作。

===莱利·海特看期货===

（1）面对风险和控制风险，更重要的是主动回避风险。
（2）平稳中去增长。
(3）宁可错过机会，也不去冒不必要的风险。
(4）如果你不赌，就不可能赢。
(5）如果你把筹码全输光了，就不可能再赌。
（6）在使用电脑交易系统时，一定要遵守交易原则，电脑交易系统是你的偶像，你的指挥官，神圣不可侵犯，只要有较高胜率的电脑系统，长期的循规蹈矩，必会胜算在握。<ref>[https://zhuanlan.zhihu.com/p/100363293 知乎]</ref>
(7）亏损的原因：
　　大部分投资者经常更改交易系统，倘一失手，即改用另一套交易系统，甚至在交易系统发出信号可以入市时，仍三心二意的不愿意按着信号执行等等。
　　盲目摸顶和抄底使投资者遭受了巨大的损失。市场是客观的，它有着一般投资者无法预测的客观走势。我们要做的是跟踪趋势而不是预测趋势，把握目前市场发生的一且，积极思考在目前的市场中怎么去顺势而为。

===斯坦利·克罗谈期货===

（1）市场中没有专家，只有赢家和输家。
（2）大的亏损都是源于侥幸心理，都是在基于亏损的畸形心态下，以赌徒的心理做出的侥幸决定。
（3）感觉与现实往往存在较大的差别。
（4）把损失放在心头，利润就会照看好自己。
（5）任何交易都应设置止损。
（6）止损设置于入市之前。大多数巨额亏损都是因为入市前未设置止损造成的。
（7）以人为本，设置止损。止损的设置要根据每个账户的不同承受能力和资金状况，区别对待。
（8）止损的执行是关键。

===盖瑞·贝弗德谈期货===

（1）挑选一个品种，然后专心研究，成为该领域的专家。
　　（2）趋势追踪系统最好是属于中长期的系统。
　　（3）一笔完美的交易构成条件中，最重要的是把握胜利，乘胜追击，并尽量减少损失。
　　（4）最好的交易方法是在交易前先进行全面考虑。必须设计一套能应付多种偶发事件的交易策略，同时还应设计一个能保住胜利果实的长远目标，还可以利用趋势追踪系统来提醒投资者出场的机会，避免过早获利回吐。
　　（5）大部分交易员赚少亏多的主要原因是交易过量。
　　（6）成功的交易员所具备的条件：行事果断；必须有耐性；必须有强烈的求胜欲望；必须有进场的勇气，而进场的勇气来自于资金的充裕程度；必须有认输的勇气，这种勇气是指面对失败的交易，你必须提得起，放得下。

==斯坦利·德拉肯米勒谈期货===
（1）把握好“本垒打”。在行情顺利得心应手时，要充分利用当前的优势，那时是真正需要你紧握桂冠不放的时刻。当你对一笔交易深具信心时，就要给对手致命的一击。对市场判断正确时要最大限度地抓住机会放大战果。
　　（2）如果发觉做错了，就应该立刻纠正。善于接受痛苦的真理，并毫不迟疑地毅然决然地做出相应反映的能力，是一个伟大交易员的标志。
　　（3）根据技术指标分析法确定入市时机。

===安德烈·布殊谈期货===

（1）每个人都是独特的，有其自己的个性和需要。所以应该按自己的特点，去设计适合自己的投资分析方法。
（2）期货投机需要有充分的分析，需要一点灵感，同时必须了解自己。每次做出决定时，都要首先克制自己，让内心得到真正的宁静，才能作出明智的决定。
（3）期货市场上最佳的投资机会便是找到市场的大势和转势的时刻。
（4）常用的指标是移动平均线再配合强弱指标RSI.
（5）帐户的最大风险控制在25%在信号不明朗时，将已有仓位的三分之一平仓获利，而该笔利润将用作保证另外三分之一的投资，使真正冒风险的只有三分之一的投资额，而同时又可以享有三分之二的盈利潜力。使自己立于不败之地，同时不会由于大鱼溜走而影响心情，保持平静的心境。
（6）面对汹涌澎湃的大行情，在危急中千万不要恐惧，反而要以战斗的心态应付。平静地计算处理最坏的情况。米高·马加斯谈期货
（1）每次买卖只可输去本钱的5%，这样你可以容许出错二十次，才会全军覆没。
（2）只要能按正常的50%分析正确率，赢利时有风使尽帆，最终是会获利的。除非证实市势已经逆转，否则不可随便离开市场，赢钱必须赢到尽。
（3）未入市之前必须摆下止损盘，止损盘要切切实实的，不能自欺欺人的心中有止损，手中无止损。入市的交易单要伴以离市的止损单，以确保在一定价位立即斩仓离场。即便入市后只有五分钟，当时你感到有危险的时候，亦要毫不犹豫平仓，不要管别人怎么想。
（4）必须独断独行。使自己的交易系统前后保持一致，专心作交易，切忌三心二意。
（5）要坚持限制入市买卖的次数，要把握最好机会才放手入市。能否等待入市时机是投资者成功的关键。
（6）了解自己的交易状态。观察自己账户的净值走势，了解自己的进退，为了确保在投机市场生存下去，最佳的处理办法便是暂时离开市场，放假修养，到恢复灵感后再加入战斗。

===理查·丹尼斯谈期货===


（1）掌握节奏，赔钱不称心时，赶紧砍单离场，让自己休息一下，避免受情绪影响而作出另外一个错误的决定。再也不因亏损而加单或急着捞本。
（2）最困难的时候也是最有希望的时候。有时候赔了钱就不愿意再捉摸市场，而往往最好的做单机会就在此时悄悄溜过。
（3）学会选择最佳作单时机。95%的利润来自于5%的好单。让利润增长，迅速砍掉亏损。过滤掉一些不该进场的单子则能提高收益率。
（4）及时总结经验教训。赔钱时要认真反思，找出错误所在，下次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在那里，同样的方法如何用在其它市场上。
（5）追随趋势。绝对不要一相情愿地认为某一价位是高价区或低价区，抄底和摸顶都是非常危险的。能判断对的只是市场可能走的方向，但朝某个方向走多远得由市场去决定。做单要顺势，势越强，越容易赚钱。
（6）技术分析。当电脑自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，可选择暂时离场，不买不卖。
（7）反市场心理。不要向多数人认同，因为在期货市场上大部分人是赔钱。
（8）风险控制。一般来说，好单进场不久就会有利润。如果一张单进场后，过了一两周还赔钱，十有八九是方向错了。进单后总要做最坏的打算，你认为不可能的事情往往就会发生，所以要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。
（9）成功的交易者是可以通过训练和学习而成的，这无关乎聪明才智，全在于交易者的方法原则。

===维克多·斯柏谈期货===

（1）将技术分析尽量简单化。
（2）智力反而成为成功交易的障碍。
（3）成功的投资者不会倾向于看重自己的智商，而是看中市场的反应。
（4）要成为成功的交易者，必须善于承认错误。在投资交易中，只有那些易于接受自己犯错误的事实的人，才能成为获胜者。
（5）时刻对风险保持戒心。
（6）在投资交易中，你无法掩盖你的过失。如果把过失怪罪于外部因素，就永远不会从错误中吸取教训。
（7）对一位交易者，善于自我辩护是一条导致失败的必由之路。
（8）把交易决策和情绪分离开来，遵守纪律。
（9）谨慎地改变持仓头寸的大小。当察觉正处在一个新的价格趋势的开头阶段，同时各类指标又相互确认这一交易时，就要交易比缺乏这些条件时，多得多的交易头寸，机会越好，赌注越大。
（10）当你大量交易时，关键是此后的市场立刻对你有利，不然头寸就要立刻下降。这是你自认为极端有利，而事实相反时，能使你在财务上生存下来的关键方法。
（11）交易不是生活的全部，要多花些时间与你心爱的人在一起。

==参考文献==

{{reflist}}    

[[Category: 540 社會學總論]]