檢視资产配置的原始碼

[[File:Zzq21.png|缩略图|[https://static.rong360.com/gl/uploads/180710/134-1PG0110213591.png 原图连接][https://pic.sogou.com/d?query=%E8%B5%84%E4%BA%A7%E9%85%8D%E7%BD%AE&forbidqc=&entityid=&preQuery=&rawQuery=&queryList=&st=&did=2 图片来源于]]]
'''资产配置'''(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

==资产配置的三大原则==

===不要过于集中===
资产配置的首要原则就是对资产进行分配，简单说就是投资要分散。过去，国内的投资者要么把大部分的资金投进股市，要么投进房市，其实都犯了过于集中投资的错误。如今，随着互联网和金融的联姻，各种理财产品层出不穷，投资者可以进行“海选”，完全不必为了一棵树而放弃整片森林。

===学会分段去投===

资产配置一定不要死脑筋，在投资熟悉品种的时候，投资者也要学会分段去投。比如说银行理财产品，季末、年末它的收益率肯定要比平时高。

===一定要有保本固定收益品种===

资产配置一方面不能过于集中，另一方面需配置一些保守的投资工具，如保本、固定收益产品、部分保本的结构性理财产品，如果说资产配置是一座[[金字塔]]的话，那么，这些就是金字塔的基石。投资者千万不要觉得这些产品收益不高，就加以忽视。<ref>[http://blog.sina.com.cn/s/blog_12e5bc80c0102v1r3.html 新浪博客]</ref>

==家庭资产配置比例==

1.现金～就是日常花销的钱：这个就用于生活开支、短期消费，急需的钱，比例尽量控制在家庭总收入的10%.不要盲目的为了攀比大手大脚，消费远超过自己挣钱能力范围，尽量做到开源节流，之前我就经常出去吃大餐，只要换季就必买衣服，看见喜欢的立马剁手买，然后每个月都是月光族，最后一年下来都攒不下钱！此外这比钱可以存在[[余额宝]]或是[[货币基]]金，这里面流动性好随取随用，而且放的收益也比银行活期高，关键风险系数低。

2.保命的钱～主要是利用杠杆：比例占家庭总收入的20%左右，这里主要应对突如其来的家庭疾病或是意外事故，这里首先要给家里经济支柱配置好保险，交社保以及重疾险，医疗险和意外险，好多人得了病大部分都是慢性病需要用很多钱治疗，这里可以利用保险的杠杆以小博大，其次应该给孩上个定期重疾险，年纪小保费相对低！

3.提高收益的钱：这块可以根据个人的风险比例占30-40%.主要用于投资一些项目，比如基金、股票、房地产、开店，基金购买时也要分散配置，比如债券基金比较稳健，宽基指数基金如沪深300，以及一些主题基金如科技，消费，医疗，[[军工]]，[[新能源]]，碳中和等要根据行情和个人承受风险均衡配置！股票尽选择大公司，[[龙头企业]]，白[[马股]]，这些股票业绩持续稳定向好，不过还要根据技术面等原则进行择时，把握好买卖点。

4.稳健增值的钱～这块主要是用于孩子的教育，长大了可能需要出国留学深造，或是结婚买房，还有给自己养老，治病的钱，年轻时候这部分钱大部分用于还房贷，而退休后可能子女不一定能靠上，还是得靠自己养老这部分钱可以用于投资国债，银行大额存单，以及最新推出的REITS（又称不动产投资信托基金），这些都是长期存款，稳健收益，而且风险比较低，也适用于保守型投资者。<ref>[https://zhuanlan.zhihu.com/p/377508846 知乎]</ref>

很多朋友在构建自己的投资组合时缺少“整体”的概念，比如你有一笔总额为10万元的闲置资金要存银行，到了银行后在客户经理的建议下买了8万元期限一年、年化4%的固定收益理财，剩下2万元买了一款主动管理型基金。在接下来的一年内股市大跌，购买的主动管理型基金亏损10%，其实对整个组合而言是盈利的（8*4%-2*10%=0.12万元），但很多人考虑问题总是关注局部，过分在意主动管理型基金的亏损。

==资产配置与投资组合==

我自己的投资组合最后清仓也有亏损的品种（传媒etf），依然不妨碍组合整体20%以上的盈利。大家关注的点不要放在“组合内的所有品种都盈利”，而要放在“我的组合本金短期最大亏损与长期年化收益率”上面。

既然提到组合就不得不提一下资产配置，因为一个组合里不可能只有一个或两个投资品种。按照资本资产定价模型（CAPM）里提到的β系数（朱晓光指数投资：聊聊对冲策略（一）：α（alpha）和β（beta））构想，组合内的投资品种价格走势的“相关性”需要分散开，说白了就是要“对冲”。
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这里的“对冲”又分为[[长期对冲]]和[[短期对冲，如果你的精力有限，那么追求长期对冲是最好的选择。

具体到组合内的品种选择，首先要明确组合长期盈利的主要来源是哪些品种，这玩意又因人而异。比如你追求组合短期的最大亏损为2%（或者更低）、长期年化收益保持在5.5%左右，那么你的资产配置就要以债券或者固定收益理财为主，搭配小仓位（比如20%）的混合型基金，利润的大头来自债券。但是如果你的组合追求最大亏损8%，同时长期年化收益要求达到10%以上，实现这种收益结构的盈利大头应该由股票或者股票型基金来贡献。

确定好了利润的主要来源，接下来要花点时间把仓位的重心慢慢转移到这些品种上去（仓位轮动）。对组合长期盈利贡献较小的品种（比如债券）在前期的作用只有一个——对冲长期高盈利品种在建仓时的短期风险。既然我们选择了长期对冲，那么对于这些负责对冲风险的工具也要要求长期正收益，这点区别于短期对冲，短期对冲工具（比如[[期货]]、[[期权]]）没有任何盈利要求，最后亏损出局也不影响对冲效果。

==参考文献==

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[[Category: 540 社會學總論]]