[[File:T011a576f7aa86c40e79ed7ee52a3f44523a3604005722b1eb0.jpg|缩略图|居中|[httpshttp://baike5b0988e595225.sogoucdn.sohucs.com/PicBooklet.v?relateImageGroupIds=&lemmaId=9151411&now=https%3A%2F%2Fpic.baike.soso.com%2Fp%2F20120228%2F20120228153238-2034849871images/20190517/9ed7ee52a3f44523a3604005722b1eb0.jpg&type=1#simple_0 jpeg 原图链接][httpshttp://baikepic.sogou.com/v9151411.htm d?query=%E6%B1%87%E7%8E%87%E8%B6%85%E8%B0%83%E7%90%86%E8%AE%BA&forbidqc=&entityid=&preQuery=&rawQuery=&queryList=&st=&did=3 来自 百度 搜狗 的图片]]]

''' 汇率超调理论'''

[[ 汇率超调理论 ]] （Sticky-Price Monetary Approach）又称为汇率决定的粘性价格货币分析法。所谓超调通常是指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其 [[ 长期稳定均衡值 ]] ，并因而被一个相反的调节所跟随。汇率超调的前提条件是商品价格具有粘性。所谓粘性价格是指短期内商品价格粘住不动，但随着时间的推移，价格水平会逐渐发生变化直至达到其新的长期均衡值。

1976 年, [[ 多恩布什]](Dornbusch) 发表在《政治经济学杂志》(Journal of Political Economy) 上的著作《期望和汇率动态学》( Expectations and ExchangeRate Dynamics) 为国际金融领域的政策和学术研究做出了开创性的贡献。这是二战以后国际经济学领域最有影响的文章之一，超调模型还开创了现代宏观经济学，它的精致和清晰，同时具有很强的政策相关性，使它区别于同时代其他国际宏观经济学领域的模型。

①在短期内购买力平价不成立，即由于商品市场和资产市场的调整速度不同，商品市场上的 [[ 价格水平具有粘性 ]] ，调整是渐进的，而资产市场反应却极其灵敏，利息率将迅速发生调整，使货币市场恢复均衡

④以对外开放的小国为考察对象，外国价格和外国利率都可以视为外生变量或假定为常数。<ref>[https://new.qq.com/rain/a/20210629A097ZZ00  王晋斌：汇率超调，一个近期美元指数的观察样本案例],腾讯网 6月29日</ref>