相傳族人遷移此地時，見三面環山，地形如橢圓形，像麵包樹般，因此以阿美族語的麵包樹「'Apalo」稱之。後來因為土地的開發及抵禦太魯閣人的突擊，因此糾集附近七腳川系與撒奇萊雅人來此集體開墾，而後邀薄薄社頭目Foday-Lingka率領12戶人遷來同住，Foday也因此成為月眉社第一任頭目。戰後初期，又有荳蘭、里漏社人前來居住。<ref>[http://www.tipp.org.tw/tribe_detail3.asp?City_No=19&TA_No=7&T_ID=315 部落介紹]，台灣原住民族資訊資源網，</ref>

位於[[阿美族]]聚地最北端的月眉村，首見最大交通建設是於1974年8月所建的產業道路，1984年10月30日則再建造跨越[[花蓮溪]]的[[米棧大橋]]，同年則因應新橋落成竣工，再開闢一條貫通整村的15公里產業道路([[花38-1線]])，此可直抵同鄉[[水璉村]]的產業道路取代了原本翻越月眉山的月眉古道。

月眉村與[[水璉村]]居民為[[薄薄社]]後代，多以農耕維生，其產物則為[[水稻]]與[[甘蔗]]為其主要作物。這裡最有名的特產是「小火蔥」。小火蔥屬於「[[薤]]」品種的細葉種，和較常見的作物「[[蕗蕎]]」外型相近，這類作物含豐富[[膳食纖維]]，辛辣成分更有防菌、消毒等作用，難怪被阿美族人視為禦寒聖品，還被當作避邪之物。