跨境資金流動的宏觀審慎管理

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《跨境資金流動的宏觀審慎管理》，副標題：上海自貿試驗區金融改革開放創新的實踐，張新，施琍婭 等 著，出版社： 中國金融出版社。

中國金融出版社成立於1956年5月，直屬中國人民銀行管理，是以出版金融類圖書、期刊、音像電子製品為主的專業出版社。目前每年出版新書500餘種，已形成理論類、實務類、教材類、引進類等多種類別、特色鮮明的圖書體系。

目錄

內容簡介

黨的十九大對新時代的金融工作做了科學部署，強調要「健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線」，為我們做好金融工作提供了根本遵循。此前召開的全國金融工作會議也要求「加強宏觀審慎管理制度建設」「強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責」。黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出：「建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系」「建立中國上海自由貿易試驗區是黨中央在新形勢下推進改革開放的重大舉措，要切實建設好、管理好，為全面深化改革和擴大開放探索新路徑、積累新經驗」。 　　 人民銀行上海總部是上海自貿試驗區金融改革任務的具體落實者，2013年以來先後出台了15個金融改革落地實施細則。四年來，我在人民銀行上海總部有幸組織和參與了一系列有關上海自貿試驗區的一線金融改革工作。我的體會是，要將國家關於自貿試驗區建設的宏偉藍圖付諸實施，需要基層結合實際開展很多艱苦細緻的工作，跨境資金流動的宏觀審慎管理就是其中一項非常重要的探索。 　　 回顧四年來上海自貿試驗區的金融改革之路，我們深深地認識到，服務好實體經濟，建設開放型經濟新體制，做好金融風險的預警識別、早期干預及管理，需要我們在理論和實踐上進行創新，堅持推改革與防風險「兩條腿走路」，探索出一條既符合國際公認規則，又適合中國特色的金融對外開放新路徑。上海自貿試驗區建設給了我們一塊很好的「試驗田」。 　　 在這塊「試驗田」中，我們從金融更好地服務實體經濟參與全球競爭和防範金融風險的雙維角度，率先探索實施了跨境資金流動的宏觀審慎管理。其創新點在於：以本**一體化的自由貿易賬戶為基礎，將宏觀審慎管理功能內嵌自由貿易賬戶監測管理信息系統，依託該系統對微觀主體和宏觀總量的跨境資金流動監測預警功能，創造性地設計使用了境外融資槓桿率、宏觀審慎調節參數和風險轉換因子等宏觀審慎管理工具，實現了加強宏觀審慎管理與放鬆微觀企業跨境資金流動限制的雙重目標。這套跨境金融領域的宏觀審慎管理規則目前已產生了較好的社會和經濟效益。