資產定價

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《資產定價》，[美] 約翰·科克倫|責編：魏文\\陳慧庚\\... 編，出版社： 中國人民大學。

中國人民大學出版社成立於1955年，是中華人民共和國成立後成立的第一家大學出版社。2009年獲首屆全國百佳圖書出版單位榮譽稱號，2017年和2021年連續兩屆再度獲中國出版政府獎先進出版單位獎，是中國最重要的高校教材和學術著作出版基地。

目錄

內容簡介

通過使用隨機折現因子 而不是對每種資產使用單 獨的定價方法，本書建立 了現代資產定價體系：將 資產定價理論追溯到單一 的概念——價格等於預期 收益的折現。這個體系反 映了價格與收益的本質以 及每種證券價值背後的宏 觀經濟風險，對於公眾與 私人決策起着重要的指導 作用。作者在書中還回顧 了回報可預測性、價值和 橫截面問題、股權溢價之 謎及其解決方案等實證問 題，着重探討了學術研究 中使用的基本思想和方法 。

本書融合了實證金融學 的學術成果，可作為金融 學專業高年級學生的教科 書，以及學術和專業人員 的參考用書。

目錄

部分資產定價理論

第1章基於消費的模型和概述

1.1基本定價模型

1.2邊際替代率/隨機折現因子

1.3價格、報酬及其表示符號

1.4金融學的經典問題

1.5連續時間內的折現因子

第2章基本模型的運用

2.1前提假設及運用

2.2一般均衡

2.3實踐中基於消費的模型

2.4替代資產定價模型：概述

第3章或有求償權市場

3.1或有求償權

3.2風險中性概率

3.3再論投資者

3.4風險分擔

3.5狀態圖表和價格函數

第4章折現因子

4.1一價定律和折現因子的存在

4.2無套利和正折現因子

4.3另一個公式和連續時間中的x

第5章均值-方差邊界和β表達式

5.1預期收益-β表達式

5.2均值-方差邊界：直覺和拉格朗日特徵

5.3均值-方差邊界的正交特徵

5.4均值-方差邊界的擴展

5.5R*，Re*和x*屬性的匯總

5.6折現因子的均值-方差邊界：Hansen-Jagannathan邊界

第6章折現因子、β和均值-方差邊界之間的關係

6.1從折現因子到β表達式

6.2從均值-方差邊界到折現因子和β表達式

6.3因子模型和折現因子

6.4均值-方差邊界上的折現因子和β模型

6.5三種無風險利率類比

6.6不存在無風險利率的均值-方差特殊情況

第7章存在定理和等價定理的含義

7.1p=E(mx)的普適性

7.2事前和事後

7.3規則

7.4模擬投資組合

7.5非理性與聯合假設

7.6因子數量

7.7折現因子與均值、方差、β

第8章條件信息

8.1規模報酬

8.2增加規模報酬的充分性

8.3條件和無條件模型

8.4規模因子：部分解決方案

8.5總結