流動比率

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流動比率是全國科學技術名詞審定委員會審定、公布的專有術語。

漢字，中國古人智慧的結晶。千百年間，它經歷了「甲金篆隸草楷行」的發展。從記錄的工具到藝術的載體，它的身上，傾注了無數先人的心血。

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名詞解釋

流動比率也稱營運資金比率或真實比率，是指企業流動資產與流動負債的比率。流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業短期風險的指標。

計算公式

流動比率=流動資產÷流動負債

也就是說流動資產的變化和流動負債的變化都會對流動比率的大小造成影響。流動資產是指企業可以在一年或者越過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分；流動負債是指在1年(包括1年)或超過1年的一個營業周期內償還的債務。

流動資產包括貨幣資金、應收票據、應收賬款和存貨等。

流動負債包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款等。

具體分析

一般說來，流動比率越高，說明企業資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應在2：1以上。

流動比率2：1，表示流動資產是流動負債的兩倍，即使流動資產有一半在短期內不能變現，也能保證全部的流動負債得到償還。

流動比率過高並不一定表示公司財務狀況良好，短期債權人可能對較高的流動比率表示欣賞，但過高的流動比率也可能是由於存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務，而且可能因存貨跌價等原因遭受損失而危及財務狀況，投資者在分析公司情況時運用流動比率時應充分考慮到這一點。另外，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運用，進而影響上市公司的業績，因此，這並不是一種良好的財務狀況的反映，合理的流動比例應視上市公司的經營性質而定。一個正常經營的上市公司的流動比率高低取決於其現金流動情況。如果一家上市公司不斷有現金或其他流動資產流入（如公用事業類上市公司），即使它的流動比例很低，也可以很容易地償還債務。但是對於產品開發期或者生產周期很長的上市公司，則需要保持較高的流動比率。通常情況下，上市公司的營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

與速動比率的區別

在了解流動比率與速動比率區別之前，應掌握速動比率的含義，速動比率是對流動比率的補充，是計算企業實際的短期債務償還能力，指的是企業速動資產與流動負債的比率。

該指標越高，表明企業償還流動負債的能力越強，一般保持在1的水平較好，表明企業既有好的債務償還能力，又有合理的流動資產結構。國際上公認的標準比率為1，我國目前較好的比率在0.9左右。

流動比率與速動比率主要區別為：

1、流動比率的意義在於揭示流動資產對流動負債的保障程度，考察短期債務償還的安全性；速動比率是用以衡量企業流動資產中可以即刻用來償付到期債務的能力。

速動比率由於剔除了存貨等變現能力較弱且不穩定的資產，較之流動比率能夠更加準確、可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期負債的能力。

2、流動比率是流動資產除以流動負債，表示流動資產對流動負債的償還能力。而速動比率是流動資產減去存貨部分後再除以流動負債，因為存貨通常不能隨時兌現，所以速動比率表示的是公司是否有隨時償還流動負債的能力。