朱长虹
朱长虹，是资深的投资衍生工具专家;他作为主要的投资管理者，同时负责管理各种帐目，包括全球对冲基金。
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简介
朱长虹是资深的投资衍生工具专家;他作为主要的投资管理者，同时负责管理各种帐目，包括全球对冲基金。2009年12月离职，在中国的外汇储备管理局任职，任中国外管局储备管理司首席投资长(总监)。2013年年初，在中国一个政府部门的年会上，朱长虹因为在投资全球最大的现金储备上的明智选择而大受赞赏。2014年1月底朱长虹总监在国家外汇管理局中央外汇业务中心的工作结束。
| 朱长虹 | |
|---|---|
| 出生 | 安徽 庐江 |
人物简介
1983年就读于庐江中学，1985年,朱长虹以15岁低龄考入中国科技大学少年班
1989毕业于中国科技大学，获物理学学士学位，同时荣获中国科大学生最高荣誉-郭沫若奖学金。随后赴美留学。
1994年获得美国芝加哥大学物理学博士学位。
1994年进入美利坚银行工作，他曾建立的利率和抵押贷款的模式，在美利坚银行利率风险和相对交易价值保护中发挥了重要的作用。
1999年进入美国Pimco公司工作。
2005年晋升董事总经理，39岁的他在PIMCO负责管理230亿美元规模"绝对回报策略"的对冲基金系列。
朱长虹从安徽省来到芝加哥大学学习量子物理学，但之后他放弃了学术生涯，成为一个债券交易员，据知情人士说，他最终进入安联保险公司(Allianz SE)旗下投资巨头太平洋投资管理公司，成为著名投资者比尔·格罗斯(Bill Gross)的得力助手。
2009年底他回到中国，成为外管局储备管理司的首席投资长。了解外管局操作方式的人表示，朱长虹是由外管局局长易纲亲自招至麾下的。易纲本人也曾在美国待过多年，曾任印第安纳大学-普渡大学印第安纳波利斯分校经济学教授。知情人士说，朱长虹对北京来说是个重大收获。中国"千人计划"为招揽海外人才回国，向他们提供现金奖励和研究资金。
朱长虹他上任之后，说服上级扩大对美国公司债、股票和房地产的投资，而美国国债是朱长虹上任前外管局的标志性投资。
人物经历
朱长虹的人生经历就是"中国梦"的体现。
1985年，出生在安徽庐江一个普通农民家庭的朱长虹以15岁低龄从就读的庐江中学考入中国科技大学少年班。在当年的班主任周跃明看来:"朱长虹很聪明，数理基础好。"4年之后，在收获物理学学士学位的同时，他还斩获中科大学生最高荣誉--郭沫若奖学金，赴美国芝加哥大学学习量子物理学。 在他的导师、物理学家维格曼看来，这个来自中国农村的学生极具物理天分。1994年，朱长虹的毕业论文《朗道能级内部极化与维格纳晶体》，研究了电子相互强烈干扰并互相缠绕的环境。这一看起来高深莫测的论文，"是物理学当前的一个热点领域，有朝一日可能会带来量子计算的突破"。 但命运之手神奇一指，维格曼的这位得意门生，却在毕业后放弃学术研究，成为美利坚银行的一名普通职员。1999年，朱长虹加入全球最大的债券基金管理公司--太平洋投资管理公司(下称PIMCO)，担任政府债券、机构债及衍生品部门的投资组合经理，并成为知名投资者、"债券大王"比尔·格罗斯的得力助手。仅仅6年时间，朱长虹升至董事总经理，为此后转变成全球投资市场纵横捭阖、舞风弄云的投资官铺平了道路。[1]
2009年7月，央行副行长易纲接替胡晓炼兼任外管局局长，开始面向全球招聘外管局储备司首席执行官，以确保2.3万亿美元资产安全增值。在PIMCO负责对冲基金系列产品投资管理的朱长虹进入了易纲的视野。彼时，朱长虹所任职的PIMCO是全球最大的债券基金管理公司，管理的资产高达近万亿美元。 当年中央为引进"千人计划"，中央财政给予引进人才每人人民币100万元的一次性补助，引进朱长虹正是外管局践行中央的"千人计划"之一。 从当时两份声明中，足见朱长虹在金融界的地位。外管局称:"我们很高兴朱长虹先生加入外汇储备管理团队，贡献他的投资技能和经验[2] 。"PIMCO则称:"尽管我们对朱长虹的离开感到难过，但他的领导力和投资能力在祖国获得认可，被委以重任，我们感到很骄傲。" 2010年初出任外管局首席投资官后，朱长虹站上更大的平台，被誉为全球最大的基金管理人，并且他的基金每月都以数百上千亿美元规模增长。轻轻地他走了，正如他轻轻地来。
因作风低调而得外界"隐形人"称号的中国外管局储备管理司首席投资长朱长虹又一次"隐身"了。2010年2月，年仅40岁的朱长虹被外管局从太平洋投资管理公司召回，出任"首席投资官";整整4年之后，他卸下了肩上3.82万亿的外储投资重担。这4年中，尽管关于中国外储投资的是非议论从来都不曾消停，但其身后的操盘手、曾经的"天才少年"朱长虹却鲜有其行踪见诸报端，其本人更未从外储投资的争议中走向前台。中国外管局在声明中称朱长虹卸任是计划安排，但外界纷纷揣测这位谜一般的"隐形人"离职的原因和日后的去向，如今在华尔街和香港投资界，甚至到处流传着他的传奇故事。
如果朱长虹按部就班地完成学业、搞科研，今天的他或许会是一位物理学家。
获得重任
任职背景
管理中国海外资产也变得更加引人关注。随着中国的外汇储备近几年大幅增长，中央政府决定把更多的外汇储备从美国国债等超安全的资产转移到公开交易股票和私募股权基金等风险更大的产品上。 在全球金融危机爆发前，外管局已经开始尝试在全球能源企业和金融公司中持有少量股权。外管局还投资私募股权基金，比如投资TPG Capital的一只专注于对金融服务公司投资的基金。这类投资在全球金融危机期间遭受了冲击，外管局目前看来已经放缓了在这些领域的新投资，尽管要了解放缓的程度是不可能的，因为外管局的资产负债表是严格保密的国家机密。外管局采取了一些力度不大的措施加大透明度，解释其外汇管理理念。
离职赴任
2009年12月安联保险公司(Allianz SE)旗下太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Co., 简称Pimco)的衍生品专家朱长虹将离职，帮助管理中国的外汇储备。
Pimco投资负责人格罗斯(Bill Gross)将于2010年1月1日接管朱长虹负责的"绝对报酬策略"(PARS)对冲基金系列。朱长虹将于2010年2月底离职。
朱长虹在Pimco负责一个对冲基金系列，他已经答应担任国家外汇管理局外汇管理部门首席投资长的职位。国家外汇管理局隶属于中国央行，管理着逾2万亿美元的外汇储备。对朱长虹的聘任，正值中国国有机构努力升级投资人才库之际。主权财富基金中投公司和退休基金全国社会保障基金理事会等其他中国国有机构都在从海外招募专业投资人员。中投公司聘用了Tudor Investment Corp.的Bill Lu管理对冲基金方面的投资。[3]
首席投资官
美国太平洋投资管理公司(PIMCO)首席投资官格罗斯和首席执行官埃利安表示，PIMCO基金经理朱长虹将于2010年2月回到中国，担任中国国家外汇管理局储备管理部门首席投资官。
PIMCO是全球最大的债券基金，截至2009年第三季度管理着9400亿美元资产。朱长虹在PIMCO负责着一个对冲基金系列，作为衍生品部门主管，他还是该公司投资委员会委员。
PIMCO表示，格罗斯将于2010年1月1日接管该系列基金。2月底离职前，朱仍将参与该系列基金投资组合的日常管理。
到国家外管局后，朱长虹将帮助管理2.3万亿美元的外汇储备，成为全球最大的基金管理人。
PIMCO信息
PIMCO由"债券之王"格罗斯和前IMF副总裁埃利安于1971年共同创建，总部位于加州Newport Beach。
该公司在美国金融界有着举足轻重的位置，前美联储主席格林斯潘为其顾问。在2008年金融危机爆发时，该公司帮助政府设计了各种金融救助方案。2009年12月初，曾主管7000亿美元不良资产救助方案的前财政部助理部长Neel Kashkari也加盟PIMCO。[4]
因与政府关系过于紧密， PIMCO被一些金融博客戏称为"美国政府的第四大分支"，而从朱长虹这次履新看，"PIMCO与中国政府的关系也不错"。[5]
所作贡献
在中国,想成为"股神"巴菲特的人比比皆是,但想成为"债券大王"格罗斯的人凤毛麟角。朱长虹能否创造传奇?
2009年之前，中国外汇储备运营乏善可陈，国际投资界透露的信息似乎只有"增持美国国债"这样的操作手法让许多国际外汇市场的顶级操盘手颇为不屑。
根据《华尔街日报》对美国财政部和中国央行数据的分析，2010年6月，即朱长虹刚到外管局后不久时，约45%的中国外储(约合1.11万亿美元)投给了美债。
随后，朱长虹让中国外储投资出现了重大变化，企业债、股票的投资比重明显增加，美债占中国外储的比例则稳步下降。2012年6月，后者的比例下降至35%左右。截至2013年5月，中国外汇储备总额为3.44万亿美元，美债投资占比为38%。财政部数据显示，2011年6月至2012年6月期间，中国外储投资于美国企业债务和股票的比例从5%增至7%。
在朱长虹操盘下，外管局也增加了美国以外地区的投资，如日本股票、欧洲救助基金等。有媒体源引一位曾跟朱长虹共事过的人士的话称，"朱长虹擅长做模型，通过模型计算找出有定价误差的产品，低估或者高估的，赌价差相对扩大。他的这种策略确定性很高，一般都能赚到钱。"
值得一提的是2012年波段投资日本国债。2012年开始，中国连续7个月增持日本国债，在此期间累计增持额达到2.31万亿日元;但在当年8、9月期间，开始抛售日本国债，减持量接近2.8万亿日元，此时正是日元的升值高点。有专业人士估算，外管局在日本国债这宗交易上，收益率约在9%至10%。这被广泛树立为朱长虹投资精准的典型。
但据外媒称，继抛出2.8万亿日元长期国债后，朱的团队又很快反手增持了更多的短期国债。这导致2012年末中国持有的日债大增，时隔一年后再次成为日本国债的最大海外持有国，约占外汇储备总额的7.5%。而2009年之前，这一比例一直在3%以下。
而日元在2012年末就开始迅速贬值了。由此也招致了诸多对朱长虹操盘能力的质疑，这或许是这位金融界的数理学家模型始料未及的。
事实上，接近4万亿美元的中国外汇储备，管理起来无论如何都不会容易。中国外汇储备的资产，超出了美国前100大纯金融机构所管理的资产规模总和，或许，尚没有任何模型适用于中国外储。
朱长虹因为在投资3.5万亿美元的外储上取得的成绩大受赞赏。
人物评价
Pimco在声明中说，"尽管我们对朱长虹的离开感到难过，但他的领导力和投资能力能够在他的祖国获得认可、被委以重任，对此我们感到骄傲。"
投资研究公司晨星公司(Morningstar Inc.)固定收益研究主管雅各布森(Eric Jacobson)说，尽管衍生品在Pimco投资战略中起着主要作用，朱长虹的离开不应该是一个重大打击。他说，这个领域有很多超级明星。
吴向阳是朱长虹在中国科技大学的校友，对比他高两届的朱的印象是"功底扎实，水平很高"。"朱长虹是华人在衍生品方面最顶尖的人才之一"。他说。
在中国科大比朱长虹高两届的朱天华用"聪明"一词来形容朱长虹。他认为，朱长虹在相关领域的经验对于外管局来说非常宝贵。
美国康涅狄格州一家交易衍生品的对冲基金创始人说，朱长虹从PIMCO去外管局，对这两个影响巨大的机构都有利，"他有能力，而这个位子也非常重要"。这位基金创始人曾入选彭博社全球十大宏观对冲基金经理。[6]
朱长虹在外管局的工作非常具有挑战性，他必须说服他的上级在用中国外汇储备投资时要承担风险，外汇储备被视为国家财富，常常被说成中国劳动者的"血汗钱"。中投公司因为2008年全球金融危机之前对华尔街公司的投资出现亏损而在中国受到抨击，这进一步加剧了外管局的压力，外管局不希望自己也面临这样的抨击。
一位中国官员说，在朱长虹的支持下，外管局很早就成为欧洲金融稳定基金的债券投资者，在那之后经常投资这支救助基金。投资数额没有披露，但有可能很可观。在朱长虹的指导下，外管局2012年的表现非常不错。