期貨期權入門

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《期貨期權入門》，[加] 約翰·C·赫爾著張陶偉譯 著，出版社： 中國人民大學出版社。

中國人民大學出版社成立於1955年，是中華人民共和國成立後成立的第一家大學出版社。2009年獲首屆全國百佳圖書出版單位榮譽稱號，2017年和2021年連續兩屆再度獲中國出版政府獎先進出版單位獎，是中國最重要的高校教材和學術著作出版基地。

目錄

內容簡介

《期貨期權入門》對於具有有限數學知識的讀者是十分理想的，它是作者以自己的《期權、期貨和其他衍生產品》——華爾街和大學中最暢銷的書為基礎寫成的。本書主要涉及期貨、交換市場和期權市場等方面的內容，讀者可以根據自身情況側重學習其中一個或多個方面的知識。本書是投資從業者和投資研究者理想的參考書。 這本書適用於商學和經濟學專業本科生和研究生的選修課。對那些想獲得期貨和期權市場實際知識的金融從業人員來說，本書也適合。

目錄

第1章緒論

期貨合約

期貨市場的歷史

芝加哥交易所

芝加哥商品交易所

其他交易所

期權合約

期權市場的歷史

經紀人與交易者協會

期權交易所的形成

櫃檯交易市場

交易者類型

對沖者

應用期貨進行對沖的例子

應用期權進行對沖的例子

比較

投機者

應用期貨進行投機的例子

應用期權合約進行投機的例子

對比

套利者

其他衍生產品

利率上限

標準石油公司的債券發行(StandardCilsBondIssue)

其他更複雜的例子

巨額損失

小結

小測驗

習題

第1篇期貨市場和遠期市場

第2章期貨市場和遠期市場的運行機制

平倉

期貨合約的特性

資產

合約的規模

交割安排

交割月份

期貨報價

每日價格變動的限額

頭寸限額

期貨價格收斂於現貨價格

保證金的操作

盯市

進一步的細節

結算所和結算保證金

報紙行情

價格

結算價格

有效期內的最高價和最低價

未平倉合約數和成交量

期貨價格模式

凱恩斯和希克斯

交割

現金結算

交易池

交易池報告書

交易商的類型

交易席位

訂單的類型

規則

交易違規

會計及稅收

會計

稅收

遠期合約

交割價格

遠期價格

外匯遠期合約

外匯報價

遠期利率協議

對沖

投機

遠期合約和期貨合約實現的盈利

小結

參考書目

小測驗

習題

第3章遠期和期貨價格的決定

某些預備知識

連續複利

賣空

假設

再回購利率

符號

不支付收益的投資資產的遠期價格

一般結論

支付已知現金收益的投資資產的遠期價格

一般結論

支付已知紅利率投資資產的遠期合約

遠期合約估價

遠期價格和期貨價格相等嗎?

實證研究

股票指數期貨

股票指數

股票指數的期貨價格

指數套利

1987年10月19日

日經指數期貨合約

貨幣的遠期和期貨合約

商品期貨

黃金和白銀

其他商品

便利收益

持有成本

交割選擇

期貨價格和預期將來的現貨價格

風險和收益

期貨頭寸的風險

實證檢驗

小結

參考書目

小測驗

習題

附錄3A當利率為常數時，遠期價格與期貨價格相等的一個

證明

第4章期貨的對沖策略

基本原則

期貨空頭套期保值

期貨多頭套期保值

關於套期保值的爭論

套期保值與股東

套期保值與競爭對手

其他考慮

基差風險

基差

合約的選擇

最小方差套期比率

估計

合約的最佳數量

符號的變化

股票指數期貨

對沖股票組合的理由

改變β值

對沖單個股票暴露的價格風險

向前延展的套期保值

德國Metallgesellschaft公司

小結

參考書目

小測驗

習題

附錄4A最小方差套期保值比率公式的證明

第5章利率期貨

某些預備知識

即期利率和遠期利率

零息票收益率曲線

零息票收益率曲線的確定

天數計算慣例

期限結構理論

遠期利率協議

長期和中期國債期貨

國債的報價

轉換因子

交割最便宜的債券

威爾德卡遊戲

期貨報價的決定

短期國債期貨和歐洲美元期貨

美國短期國債期貨

套利機會

短期國債的報價

歐洲美元期貨

久期

久期匹配和凸度

基於久期的套期保值策略

幾個例子

對沖將來購買的6個月期國債

對沖某個債券組合

倫敦同業放款利率LIBOR

對沖某筆浮動利率貸款

小結

參考書目

小測驗

習題

第6章互換

利率互換的機制

LIBOR

利用互換轉換某項負債

利用互換轉換某項資產

金融中介的作用

互換參考價格表

儲存

比較優勢的觀點

對比較優勢觀點的批評

利率互換的定價

互換估值與債券價格的關係

互換估值與遠期利率協議的關係

貨幣互換

貨幣互換的原因

貨幣互換的定價

分解為遠期合約

其他互換

信用風險

小結

參考書目

小測驗

習題

第2篇期權市場

第7章期權市場的機制

期權的種類

看漲期權的例子

看跌期權的例子

提前執行

期權的頭寸

標的資產

股票期權

外匯期權(貨幣期權)

指數期權

期貨期權

股票期權合約的性質

失效日

執行價格

術語

靈活期權

紅利和股票分割

頭寸限額和執行限額

報紙上的期權行情

交易

做市商

場內會員經紀人

指令登記員

沖銷指令

佣金

保證金

出售無保護期權

出售有保護看