期權交易倉位管理高級指南
《期權交易倉位管理高級指南》,出版社: 機械工業出版社,ISBN:9787111726197。
機械工業出版社成立於1950年,是建國後國家設立的第一家科技出版社,前身為科學技術出版社,1952年更名為機械工業出版社[1]。機械工業出版社(以下簡稱機工社)由機械工業信息研究院作為主辦單位,目前隸屬於國務院國資委[2]。
目錄
內容簡介
本書是期權交易專業圖書,可以為有經驗的期權交易員提供深入的、一站式的指導,他們通常希望通過在策略和投資組合中應用期權來獲取優勢,但又不願意或者不能夠進行高頻率、低成本的動態對沖,本書可以幫助其掌握技巧並提高業績。本書開頭簡要總結了波動率交易理論,然後探討了如何找到預期收益為正的交易,接下來研究了一些期權結構的分布特徵,利用這些特徵可以將我們發現的優勢轉化為收益,結尾部分的內容與風險相關。具體來說,本書內容涵蓋了不確定性、期權模型特徵、BSM模型的優勢和局限性、股權溢價、波動率估計、戰略選擇等
目錄
序 言
第1章 期權概要1
期權定價模型1
期權交易理論4
本章小結11
本章要點11
第2章 **市場假說及其局限性12
- 市場假說12
編外語:Alpha衰減16
行為金融18
- 方法:技術分析和基本面分析24
本章小結31
本章要點31
第3章 波動率預測33
模型驅動預測與情境預測34
GARCH模型族與交易38
隱含波動率作為預測指標41
預測集合41
本章小結43
本章要點44
第4章 方差溢價45
編外語:隱含方差溢價46
股票指數的方差溢價48
隱含偏度溢價53
隱含相關性溢價54
方差溢價的成因59
比索問題的問題63
本章小結64
本章要點64
第5章 尋找具有正期望價值的交易65
編外語:擁擠效應65
交易策略70
期權和基礎因子71
盈餘公告後價格漂移78
二級信心水平81
隔夜效應85
美國聯邦公開市場**和波動率86
周末效應88
波動率風險溢價的波動性89
一級信心水平91
盈利導致的逆轉92
盈餘公告前價格漂移93
本章小結95
本章要點95
第6章 波動率持倉96
編外語:調整和「恢復」持倉97
跨式和寬跨式97
編外語:經Delta對沖的持倉105
蝶式和鷹式期權組合108
編外語:斷翅蝶式和鷹式期權組合112
日曆價差113
考慮隱含波動率偏斜116
行權價格選擇118
選擇對沖的行權價格122
期限選擇125
本章小結126
本章要點127
第7章 方向性期權交易128
主觀期權定價128
主觀期權定價理論130
期權收益分布:主要統計量134
行權價選擇137
基本考慮因素141
本章小結142
本章要點142
第8章 期權方向性交易策略選擇143
買入股票143
買入認購期權145
買入認購價差146
賣出認沽期權147
備兌期權149
備兌期權收益的組成151
備兌期權以及基本面153
賣出認沽價差154
風險逆轉策略156
編外語:風險逆轉作為一種偏度交易158
比率價差160
本章小結163
本章要點164
第9章 交易規模165
凱利準則165
非正態離散結果167
非正態連續結果170
不確定參數174
凱利和回撤控制180
止損的效果183
止損線的設置189
將止損納入凱利準則190
本章小結193
本章要點194
第10章 元風險195
貨幣風險195
盜竊和欺詐197
案例一:巴林銀行199
案例二:濱中安雲(「銅先生」)200
案例三:伯納德·麥道夫201
指數重構203
套利交易對手方風險204
本章小結205
本章要點205
結論206
附錄209
附錄A 交易者對BSM假設的調整209
附錄B 統計經驗法則220
附錄C 交易執行224
參考文獻233
譯者後記24
參考文獻
- ↑ 中國十大出版社-出版社品牌排行榜,買購網
- ↑ 企業簡介,機械工業出版社