投资风险

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投资风险是全国科学技术名词审定委员会审定、公布的专有术语。

汉字，中国古人智慧的结晶。千百年间，它经历了“甲金篆隶草楷行”的发展。从记录的工具到艺术的载体，它的身上，倾注了无数先人的心血。

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名词解释

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。

投资风险是风险现象在投资过程中的表现。具体来说，投资风险就是从作出投资决策开始到投资期结束这段时间内，由于不可控因素或随机因素的影响，实际投资收益与预期收益的相偏离。实际投资收益与预期收益的偏离，既有前者高于后者的可能，也有前者低于后者的可能；或者说既有蒙受经济损失的可能，也有获得额外收益的可能，它们都是投资的风险形式。

投资风险的特点

投资总会伴随着风险，投资的不同阶段有不同的风险，投资风险也会随着投资活动的进展而变化，投资不同阶段的风险性质、风险后果也不一样。投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点。

投资风险识别

投资风险识别是风险管理人员运用有关的知识和方法，系统、全面和连续地发现投资活动所面临的风险的来源、确定风险发生的条件、描述风险的特征并评价风险影响的过程。投资风险识别是风险管理的首要步骤，只有全面、准确地发现和识别投资风险，才能衡量风险和选择应对风险的策略。

投资风险的识别具有以下几个特点：

1、投资风险的识别是一项复杂的系统工程。由于风险的无处不在，无时不有，决定了投资过程中的风险都属于风险识别的范围；同时，为了准确、全面的发现和识别风险，需要风险管理部门和生产部门、财务部门等方面密切配合。

2、投资风险识别是一个连续的过程。一般来说，投资活动及其所处的环境随时都处在不断的变化中，所以，根据投资活动的变化适时、定期进行风险识别，才能连续不间断地识别各种风险。

3、投资风险识别是一个长期过程。投资风险是客观存在的，它的发生是一个渐变的过程，所以在投资风险发展、变化的过程中，风险管理人员需要进行大量的跟踪、调查。对投资风险的识别不能偶尔为之，更不能一蹴而就。

4、投资风险识别的目的是衡量和应对风险。投资风险识别是否全面、准确，直接影响风险管理工作的质量，进而影响风险管理的成果。识别风险的目的是为衡量风险和应对风险提供方向和依据。

投资风险的分类及应对

根据风险的性质，我们将投资中的风险分为两类：系统性风险和非系统性风险。

1、系统性风险

系统性风险也叫市场风险。它指的是大多数行业和证券价格受宏观经济、政治、社会和其他环境因素影响的风险。

例如，2007-2008年美国的次贷危机就是典型的系统性风险。当时，美国房地产市场逐渐降温，大量房地产抵押贷款拖欠，迅速蔓延到整个市场。美国许多大银行宣布破产，美国股市在一年内下跌了50％以上，而10年期美国政府债券的价格也下跌了一半。就连美国2009年的整体国内生产总值也下降了约2％。像这样的系统性风险是无法通过投资多元化来避免的。

普通人如何应对系统性风险？在这里给两个建议，一是关注宏观环境，二是控制投资的资金比例。

（1）关注宏观环境

首先是更加关注宏观经济环境。经济方面，可以关注前面提到的宏观经济指标，比如国民经济总量指标、货币规模、物价等。来综合判断经济运行是否健康。

（2）控制投资的资金比率

第二是控制资金用于投资的比例。虽然了解宏观经济环境有利于我们提前做好准备，不过还有一些不可预测的，比如黑天鹅事件的爆发。对于资金来说发生系统性风险的时候账户就会受到影响。

资金适合投资的比例是多少？

标准普尔家庭资产分配的方法可以学习。具体来说家庭资产分为四个账户，资金用于短期消费的占10％；资金的保险覆盖率占20％；用于投资以获得高回报的资金，占30％；40％的资金用于保护资本和安全。这时候出现风险也是控制在一定的风险范围内，

2、非系统性风险

谈完系统性风险，接下来就是非系统性风险。非系统性风险，也称为分散风险，是指影响一个行业或一个公司的证券的风险，如公司经营失误、新产品开发出现失败等。

如何应对非系统性风险？

还是提供两点建议：一是深入了解投资对象，二是投资多元化。

（1）深入了解投资对象

因为非系统性风险与特定的投资对象有关，要避免非系统性风险，我们必须对你的投资对象有深入的了解。对于巴菲特所说风险就是你不知道自己在做什么。投资风险如果是以基金为例，需要对于基金成立的时间、业绩以及投资对象、投资比例等等进行详细的了解。

（2）采用投资多元化的方法

除了熟悉投资对象，要控制非系统性风险，还需要注意资金用于投资的分散性。除了品种分散，还要注意投资对象和投资时间的分散。比如你想买债券，可以先买一些公司债券，再买一些政府债券，这样投资对象的相关性最小化，从而分散风险。还有投资的时候，慢慢投资，在几个月或者更长的时间内完成投资，避免在集中投资时间过长带来的风险，我们之前经常提到，基金的定投属于投资时间分散。

除了这些方法，还要控制系统风险和非系统风险，还要注意了解你的风险承受能力，即在不影响正常生活的情况下，你能承受多少投资损失。