投資風險

來自 搜狐網 的圖片

投資風險是全國科學技術名詞審定委員會審定、公布的專有術語。

漢字，中國古人智慧的結晶。千百年間，它經歷了「甲金篆隸草楷行」的發展。從記錄的工具到藝術的載體，它的身上，傾注了無數先人的心血。

目錄

名詞解釋

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。

投資風險是風險現象在投資過程中的表現。具體來說，投資風險就是從作出投資決策開始到投資期結束這段時間內，由於不可控因素或隨機因素的影響，實際投資收益與預期收益的相偏離。實際投資收益與預期收益的偏離，既有前者高於後者的可能，也有前者低於後者的可能；或者說既有蒙受經濟損失的可能，也有獲得額外收益的可能，它們都是投資的風險形式。

投資風險的特點

投資總會伴隨着風險，投資的不同階段有不同的風險，投資風險也會隨着投資活動的進展而變化，投資不同階段的風險性質、風險後果也不一樣。投資風險一般具有可預測性差、可補償性差、風險存在期長、造成的損失和影響大、不同項目的風險差異大、多種風險因素同時並存、相互交叉組合作用的特點。

投資風險識別

投資風險識別是風險管理人員運用有關的知識和方法，系統、全面和連續地發現投資活動所面臨的風險的來源、確定風險發生的條件、描述風險的特徵並評價風險影響的過程。投資風險識別是風險管理的首要步驟，只有全面、準確地發現和識別投資風險，才能衡量風險和選擇應對風險的策略。

投資風險的識別具有以下幾個特點：

1、投資風險的識別是一項複雜的系統工程。由於風險的無處不在，無時不有，決定了投資過程中的風險都屬於風險識別的範圍；同時，為了準確、全面的發現和識別風險，需要風險管理部門和生產部門、財務部門等方面密切配合。

2、投資風險識別是一個連續的過程。一般來說，投資活動及其所處的環境隨時都處在不斷的變化中，所以，根據投資活動的變化適時、定期進行風險識別，才能連續不間斷地識別各種風險。

3、投資風險識別是一個長期過程。投資風險是客觀存在的，它的發生是一個漸變的過程，所以在投資風險發展、變化的過程中，風險管理人員需要進行大量的跟蹤、調查。對投資風險的識別不能偶爾為之，更不能一蹴而就。

4、投資風險識別的目的是衡量和應對風險。投資風險識別是否全面、準確，直接影響風險管理工作的質量，進而影響風險管理的成果。識別風險的目的是為衡量風險和應對風險提供方向和依據。

投資風險的分類及應對

根據風險的性質，我們將投資中的風險分為兩類：系統性風險和非系統性風險。

1、系統性風險

系統性風險也叫市場風險。它指的是大多數行業和證券價格受宏觀經濟、政治、社會和其他環境因素影響的風險。

例如，2007-2008年美國的次貸危機就是典型的系統性風險。當時，美國房地產市場逐漸降溫，大量房地產抵押貸款拖欠，迅速蔓延到整個市場。美國許多大銀行宣布破產，美國股市在一年內下跌了50％以上，而10年期美國政府債券的價格也下跌了一半。就連美國2009年的整體國內生產總值也下降了約2％。像這樣的系統性風險是無法通過投資多元化來避免的。

普通人如何應對系統性風險？在這裡給兩個建議，一是關注宏觀環境，二是控制投資的資金比例。

（1）關注宏觀環境

首先是更加關注宏觀經濟環境。經濟方面，可以關注前面提到的宏觀經濟指標，比如國民經濟總量指標、貨幣規模、物價等。來綜合判斷經濟運行是否健康。

（2）控制投資的資金比率

第二是控制資金用於投資的比例。雖然了解宏觀經濟環境有利於我們提前做好準備，不過還有一些不可預測的，比如黑天鵝事件的爆發。對於資金來說發生系統性風險的時候賬戶就會受到影響。

資金適合投資的比例是多少？

標準普爾家庭資產分配的方法可以學習。具體來說家庭資產分為四個賬戶，資金用於短期消費的占10％；資金的保險覆蓋率占20％；用於投資以獲得高回報的資金，占30％；40％的資金用於保護資本和安全。這時候出現風險也是控制在一定的風險範圍內，

2、非系統性風險

談完系統性風險，接下來就是非系統性風險。非系統性風險，也稱為分散風險，是指影響一個行業或一個公司的證券的風險，如公司經營失誤、新產品開發出現失敗等。

如何應對非系統性風險？

還是提供兩點建議：一是深入了解投資對象，二是投資多元化。

（1）深入了解投資對象

因為非系統性風險與特定的投資對象有關，要避免非系統性風險，我們必須對你的投資對象有深入的了解。對於巴菲特所說風險就是你不知道自己在做什麼。投資風險如果是以基金為例，需要對於基金成立的時間、業績以及投資對象、投資比例等等進行詳細的了解。

（2）採用投資多元化的方法

除了熟悉投資對象，要控制非系統性風險，還需要注意資金用於投資的分散性。除了品種分散，還要注意投資對象和投資時間的分散。比如你想買債券，可以先買一些公司債券，再買一些政府債券，這樣投資對象的相關性最小化，從而分散風險。還有投資的時候，慢慢投資，在幾個月或者更長的時間內完成投資，避免在集中投資時間過長帶來的風險，我們之前經常提到，基金的定投屬於投資時間分散。

除了這些方法，還要控制系統風險和非系統風險，還要注意了解你的風險承受能力，即在不影響正常生活的情況下，你能承受多少投資損失。