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主动型投资策略
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{| class="wikitable" align="right" |- |<center><img src=http://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190902/df4d61480a8748019696cdb86132045d.JPG width="350"></center> <small>[https://www.sohu.com/a/338174348_120265689 来自 搜狐网 的图片]</small> |} '''主动型投资策略'''是全国科学技术名词审定委员会审定、公布的专有名词。 关于中国[[文字]]的起源<ref>[https://www.sohu.com/na/585329105_121164128 中国汉字是怎样起源的?源始于殷商?文字有600年的历史?],搜狐,2022-09-15</ref>主要有两种观点:起源于刻画符号和“图画文字”起源说<ref>[https://www.sohu.com/a/146154600_594411 揭秘中国最古老的文字是来源图画还是记号?],搜狐,2017-06-05</ref>。我们现在已知的最早的文字是安阳殷墟出土的[[甲骨文]]。 ==名词解释== 主动型投资策略是假设市场是存在瑕疵的,有可供选择的套利[[机会]],投资者通过灵活的调整操作,获得超额收益——比如根据板块轮动,市场风格转换等进行调整。 主动投资策略和被动投资策略的区别 主动[[管理]]策略——通过主动研究选股,寻求被市场错误定价的股票;[[系统]]性进行资产和行业配置;采取风险管理,特别在熊市中,通过及时调仓避免尾部风险。其目标是获得超过市场组合的超额收益。 优秀的主动管理策略虽然能战胜市场,获得超额收益,但是同时也存在一些不可避免的劣势,比如规模的瓶颈、业绩市场排名压力、优秀基金经理离职、市场风格切换,以及申赎等等对净值会有短暂或者一段时间的影响。 被动管理策略——基于市场有效理论,认为股价已经充分反映市场信息,对市场的分析不能获得高于市场(指数)组合的收益。因而通常采用指数化投资策略,具体做法是:持有与市场(指数)组合类似的持仓品种和比例,以求获得与市场(指数)组合相近的收益。 虽然被动管理策略能有效地避免以上所述主动管理策略的劣势,但是被动管理策略的劣势在于依赖于市场的有效性,适合于类似欧美等发达国家的成熟市场,如果在一个机构化程度还未达到很高比例的新兴市场,完全采用被动投资策略会损失超额收益。 主动投资概述 主动投资,顾名思义,是一种亲力亲为的投资方式,需要有人扮演投资组合经理的角色。主动资金管理的目标是超越股市的平均收益,充分利用短期价格波动。这需要更深入的分析和专业知识,以了解何时介入或退出特定股票、债券或任何资产。投资组合经理通常会监督一个分析师团队,他们会研究定性和定量因素,然后凝视水晶球,试图确定价格将在何时何地发生变化。 主动投资要求投资组合管理者有信心准确把握买入或卖出的时机。成功的主动投资管理要求正确的次数多于错误的次数。 主动投资优点: 灵活性:主动型经理人无需遵循特定的指数。他们可以购买那些他们认为是"璞玉"的股票。 对冲:主动型经理人还可以利用卖空或看跌期权等各种技术对冲赌注,当风险过大时,他们可以退出特定的股票或行业。被动型经理人则只能持有他们所跟踪的指数所持有的股票,而不管这些股票的表现如何。 税务管理:尽管这种策略可能会引发资本利得税,但顾问可以为个人投资者量身定制税务管理策略,例如通过出售亏损的投资来抵消大赢家的税收。 主动投资缺点: 主动投资 主动风险:主动型经理人可以自由购买任何他们认为能带来高回报的投资,当经理人判断正确时,这是件好事,但当他们判断错误时,这就糟透了。 ==参考文献== [[Category:800 語言學總論]]
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